【巴菲特警告股市“赌场化”，这轮科技牛市盛宴到了哪一个阶段？】 2026巴菲特股东大会上，巴菲特首次台下担任特殊观众，发言较少，场外采访称当下市场投机风气达顶峰。伯克希尔哈撒韦现金储备创历史新高近4000亿美元，等待布局机会。股市“赌场化”与全球科技牛市相关，美国科技七巨头市值23万亿，前十大美股占总市值超35%，AI产业链是主角，存储芯片和光模块为关键环节。普通存储芯片或处上行周期中后期，高端存储需求紧张；光模块周期与AI及技术迭代关联，行业将头部化。本轮科技牛市有基本面支撑，业绩增速追得上估值则无泡沫，需警惕业绩跑输估值的情况。
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