全球金融市場開始碎片化

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周一晚美股和歐洲股市都因為中東的局勢又向下震動了一下, 杜指跌557點, 剛收在49000點之下, 有點震倉的味道. 然而, 周二亞洲市似乎已經對美伊的打打鬧鬧開始脫敏, 除了港股開市出現較大跌幅外, 大部份市場都表現得很淡定, 沒有給予淡友機會,而港股恒生指數也低開高走, 收市算是收復不少失地. 執筆時, 歐洲市表現亮麗, 基本上都能追回周一的損失, 不太理會中東戰火的負面因素, 投資者都轉而聚焦於各自的經濟和財政政策之上.

因此,誠如本欄目上期所預測,以過去五六天中東的情勢變化看, 應該是不會大打了, 剩下的或許只有小量燥音式的談判表演罷了; 未來一段時間內, 地緣因素的影響力將會大幅度降低, 在考量各國的財金政策和綜合趨勢後, 筆者認為全球股市整體會樂觀向好, 但各國股市的強弱會擴大分化, 就如最近韓國股市已拋離日本股市一樣, 各地股市都會因應自身市場的優劣點及全球熱錢的流向而開始更普遍的碎片化; 簡單說就是市場方向或許大致相同, 但各自的漲跌幅則會有很大的分別, 這會有利於精於選擇市場和個股的專業跨國資金.

事實上, 周二澳洲加息, 而美國却喊着要減息, 而石油及黃金價格則分別穩站在100美元和4500美元之上, 這不但驗證上期文章說過已呈現的滯漲徵兆,更生動的說明了各種資產價格和各地政經政策的分道揚鑣和不協調, 將來或會造成對宏觀事件進行大規模沽空和買進的機會, 這種偏向零和遊戲的摶奕會使整體金融市場變得更加動盪.

說回實操, 本人周一二對港股是快出快進, 配合各板塊的急速輪動,以波段交易及整體減倉套利為主, 主要買賣方向則留在A股周三開市後的走勢再行決定(因為過去這個小黃金周, 投資界對無論在政策和細分板塊上都出現很大的分歧, 或會集中在節後對相應的股份進行大手買賣). 若考量本人現在較保守及健康的風控水平計算, 預計增倉的機會較大!