今天大摩开了个意法半导体STM的交流会，给了个指引认为未来三年（2026-2028年）LEO（低地球轨道）相关业务累计销售额将超30亿美元，并明确用户终端为最大收入来源。

这个数还是值得关注的，因为我说句不好听的，A股公司可以找人乱吹，但是有SEC在，一家欧洲半导体巨头不会在华尔街乱吹牛逼，出事了要关进去跟黑哥哥捡肥皂的。

如果卫星射频元器件和FPGA等的需求增量可以给这么高的指引，考虑到这是一种硬件耗材，那基本说明卫星这个行业的需求增量是明确的，不会是只有PPT、没卫星上天的情况。

所以我个人感觉SpaceX方向还是很值得看，我也不太看得上马斯克嘴炮，但是STM的指引需要认真看看。这是和目前AI--半导体一条线能紧密联系起来的，星链通信和太空算力有它值得期待的成长空间存在。考虑到大家目前已经在往功率半导体方向模拟芯片思考，后续再做景气扩散可能会考虑卫星产业。