夏季+秋季攻势持续上演，4月是开始，5月会加速，秋季还有一轮大的攻势。昨天已经给大家讲了很多，大家看昨天的文章。

肥美的行情，雨露均沾轮动，如果只是单赛道狂奔的一群藏獒，容易遭人狠。

国产芯片今天继续猛攻，昨天文章讲了这是主升，类似去年光王出业绩之后的走势。“国产替代”的逻辑主要看龙寡头，如果连龙寡头都不涨，凭什么会轮动到其他的涨这不常识吗？看4月15号视频和文章。

我不喜欢算命，喜欢讲有逻辑，讲产业.......都是有身份证的人，不玩虚的。

什么叫做有逻辑的认知，比如AI行情的持续性跟踪，当前行业需求持续紧缺，客户订单能见度从次年扩展到未来两年，景气度未见终点。

这就好比光通信刚开始的时候，2023年担忧2025年见顶，2024年担忧2026年，但实际供需加速紧张，2027年后仍确定性增长，行业确定性高，这些都的实实在在的订单。

技术迭代CPO路线成熟时间，CPO需到2028年才成熟（今天有一篇文章就讲到CPO迭代的问题）因技术问题多，但长期AI需求持续。

光芯片北美链持续紧缺，国内链2027年后可能过剩（因为我们非常容易扩产）。

在产业上升期需要重点看什么？产能瓶颈、设备交期、客户认证（尤其北美）、物料等等这些。

再比如，液冷英伟达计划2027年液冷渗透率达100%，谷歌渗漏率约20%-30%。

还有戴维斯双击的光纤板块，非常完美，今天视频里面专门讲了康宁。

英伟达宣布与康宁建立长期合作伙伴关系，以加强美国AI基础设施建设。康宁将新建三家美国工厂，把美国光连接产能提升10倍，光纤产量提升超过50%。加上之前与Meta签了60美金，这会把DCI全部带飞。

康宁扩增的产能将为超大规模数据中心提供光互连，使其能够大规模部署由NVIDIA加速的计算。现代AI工作负载需要成千上万块NVIDIA GPU-一这就需要史无前例的大量高性能光纤、互连件和光子技术，以极高的速度和规模传输数据。

总结一句话，AI驱动周期远超以往，客户订单能见度延伸至未来2年，行业看不到终点（当然中间会变化的时候，要去纠错和修正)。

存储是今天市场最靓的仔，这是预期中的。

这场全球存储牛市，存储超级周期是我们这辈子最大一次上涨（群联）老板讲的。我觉得非常有道理，存储超级周期延续到什么时候？存储进入到PB到PE的过程，产业进入到戴维斯时间。真正的风险点不是“涨太多”而是:EPS上修停止的那一刻，市场会重新给它打回周期股折价。所以存储当前最核心的观察指标不是股价，而是:2026/2027EPS 是否继续上修（现在订单28年的已经定出去了）。

记住，存储是AI基础设施成了全球资本的必争之地（这也是老黄要去韩国吃炸鸡喝啤酒）。和存储一样的涨价周期，在CPU上也在上演，今天重点讲CPU《CPU+GPU芯片主升浪》。

AMD首席执行官谈服务器 CPUTAM到2030年翻倍至1200亿美元。AMD数据中心业务成为主力总收入达到103亿美元，其中数据中心占比56%，58亿美元，自由现金流增长两倍多至26亿美元，2026年第二季度收入指引约112亿美元。

核心的三个玩家看（AMD、英特尔、ARM）这就是引领者，这三个正在复制存储的上涨，很猛。

标的很少；不贵；逻辑也是通顺，因为CUP在AI里面用量翻倍，并且涨价的逻辑也在发生，当然肯定没有存储那么猛。

映射到A股的有服务器内存接口芯片，ABF载板，封测CPU的PCB和X86CPU。

现在还是不是牛市，不需要我再给大家讲道理，再讲，我就成絮叨了。成年人，不过度沉醉于别人的幸福，不过度纠结于自身的坎坷，安之若素、心态平和，处之泰然就好，做好自己，因为有太多龙寡头够我们玩。

还是那句话，市场会教育让你服，我说什么都不管用。

记住现在行情龙寡头是核心中的核心，无论哪一个板块都是龙寡头在领涨，没有之一，这就是完美的市场。