Sandisk拆分出来之后，市值已经正式超过了母公司Western Digital。去年2月分拆时，Sandisk市值只有70亿美元，Western Digital约170亿美元，但现在Sandisk市值已经达到2080亿美元，反超Western Digital的1600亿美元。

本质上还是AI带动了整个存储产业链的景气度提升。过去一年，Sandisk股价上涨接近28倍，Western Digital上涨超过8倍，Micron、Seagate这些存储公司也都在大涨。AI训练和推理对高性能存储、闪存、HDD容量的需求远超过去几个周期，行业重新进入供不应求状态，价格持续上涨。

更重要的是，Sandisk现在开始和大客户签多年长期协议，而且是带最低采购承诺的模式。公司披露，上季度签的3个协议最低价值就达到420亿美元，本季度又新增了2个协议。这意味着AI时代，存储行业正在从过去强周期、价格大起大落的模式，逐步转向更稳定、更长期的资本开支体系。

很多人过去只盯GPU，但实际上AI产业链里，存储、光模块、交换、互连这些基础设施，正在一起进入新一轮长期扩张周期。#人工智能# http://t.cn/A6D9gdpz