昨晚美股这波行情，我看得挺有意思。三大指数全线收涨，道指涨1.24%到49910.59点，纳指涨2.02%到25838.94点，标普500涨1.46%到7365.12点，纳指和标普又创历史新高了。

核心驱动力很清晰，就是AMD那18.61%的暴涨带飞了整个AI芯片板块。AMD一季度财报超预期，还把未来几年CPU市场增长预期翻倍上调，单日市值就增加了1077亿美元，冲到全球第17位。这种级别的爆发不是偶然，说明市场对AI算力需求的预期还在不断上调。

英伟达涨超5%，市值重回5万亿美元上方。更关键的是康宁大涨12%，跟英伟达签了长期合作协议，要把光互连产能提高10倍。这透露出一个重要信号：市场开始关注CPO路线了，光通信可能是下一个爆发点。

费城半导体指数涨近4.5%，4月以来累计涨幅超过50%。英特尔、美光科技继续涨超4%，台积电涨6.36%。整个半导体产业链都在联动，这不是简单的板块轮动，而是资金在押注AI基础设施的长期确定性。

中概股表现也很亮眼，纳斯达克中国金龙指数涨3.45%。百度涨超11%，阿里巴巴涨近7%，拼多多涨超5%。中国科技股这波反弹，跟国内政策环境改善和市场情绪回暖有很大关系。

地缘政治方面，特朗普说伊朗已同意不拥有核武器，美伊关系可能取得进展。这直接导致油价暴跌，能源股全线走低，埃克森美孚跌超4%，西方石油跌超7%。资金从能源板块流出，正好流入了科技股。

我的观察是，市场现在有两个主线：一是AI算力需求持续爆发，从芯片到光通信都在受益；二是地缘政治缓和带来的风险偏好提升。但要注意，这种普涨行情能持续多久，还得看后续财报和宏观数据。特别是周五的非农就业报告，如果数据太强，可能又会引发加息担忧。

总的来说，这波行情有基本面支撑，不是单纯的资金推动。但市场情绪已经相当亢奋，需要保持一份清醒。