字节专家交流更新：
1. 2026年3至4月行业实际算力采购需求大幅放量，但上游高端GPU及国产AI芯片有效供给跟不上需求增速。字节自身业务模型迭代、大模型训练与推理需求爆发，近两个月日均token消耗量直接翻倍，已经攀升至150—160万亿级别，内部算力缺口持续拉大，只能靠加大采购、租赁双渠道补缺口。
2.?海外高端芯片正规进口渠道持续受限，非正规流通渠道的“水卡”货源供给极不稳定，批次、数量和交付周期波动很大。已经提前签约锁定的英伟达B300、GB300等高端型号，无法按原定节奏顺畅完成供货，供货受阻直接成为当下国内大厂算力紧缺最核心的外部诱因。
3.?字节当前算力采购策略已经转为全面扫货模式，只要单批次交付量在10万张以内、报价处于合理区间，各类合规芯片资源基本全盘拿下。不再刻意筛选型号，优先以保业务、保上线为第一目标，在合规边界内倾斜资源优先保障核心线上业务运行。
4.?2026年字节整体GPU相关采购预算上调幅度显著，整体规模达到2300亿级别。一方面是高端芯片本身涨价明显，另一方面算力资源整体稀缺推高采购成本，叠加业务扩张带来的增量需求。
5. 海外采购预算分配比例清晰，整体有大约一半资金投向海外芯片渠道，其中的三分之二集中用于英伟达B300、GB300两大主力型号。同时有意分散供应链风险，加大对AMD产品线布局，计划年内落地超10万张MI系列芯片采购。
6.?国内合规渠道英伟达采购同样面临阻力，年度约210—220亿预算原本规划投向H200、RTX5090等型号，但H200交付进度持续延后。行业普遍判断这属于外部谈判层面的筹码博弈，很大程度要看后续高层沟通。
7. 过去部分存在滞销、库存压力的国产芯片厂商，今年被大厂算力采购盘活。
8.?字节过去几年基本很少涉足算力租赁市场，2026全年算力租赁支出规模区间达到100—300亿级别，弥补高端芯片供货不足的缺口。
9.?非合规渠道的“水卡”算力租赁门槛极高，普遍要求千卡起订，中小客户无法介入。合规芯片租赁模式更加灵活，适配大厂阶段性补算力需求；同时租赁企业可依托和字节等大厂的长期合作合同进行融资，进一步扩建自有算力集群。
10.?寒武纪被字节大额锁定订单，储备充足，最大制约在晶圆产能上限。580、590、690三款分别为2.3万、6.5万、13万单价，产品定价体系已经市场化。
11. 中端590芯片在今年1至5月集中完成10万张交付量；入门级580芯片采用全年分批供货模式，合计全年交付量 30 多万张；高端690芯片则定于5月底至6月上旬正式开启批量交付，节奏匹配字节算力扩容。
12. 高价拿货+提前锁定2027年长期订单的方式，高端690基本优先供应字节，中低端580、590部分份额或将分流给到其他行业客户。
13.?昇腾也是字节国产卡布局重点，采购型号集中在910c、950PR两大主力。其中910c交付节奏更快，上半年就能完成3万多张交付，6月基本收尾；950PR为全年持续分批供货，整体交付进度对比寒武纪690靠前，供货确定性强。
14. 采购的ST950PR并非顶配HBM高规格版本，而是偏向低配商用版本，定价更有性价比优势。目前还在和华为进一步协商长期批量采购报价，初步规划全年采购量瞄准10万张级别，作为国产高端算力补充。
15. 天数智芯拿到确定性大额订单，全年锁定12—13万张天垓150芯片采购量。优势在于产品规格符合出口限制、量产产能稳定，全年产能可以平稳消化订单
16. 同时对海光、昆仑芯保持重点布局态度，已经规划数万张海光芯片采购订单，同步在内部测试昆仑芯新一代迭代产品性能。昆仑芯有三星晶圆库存资源优势。
17.?字节开始深度介入国产供应链全流程管控，五一之后专门召集核心国产供应商召开专项会议。主动介入封测、PCB配套等关键环节，自主制定适配自身需求的供货与合作规则，从源头把控产能、品质和交付节奏，全面防控供应链断供风险。
18. 自研AI芯片项目推进节奏平稳，技术路线和架构方案已经定型，只要后续三星代工晶圆产能保持稳定，自研芯片量产落地确定性极高。长期目标是逐步实现自研替代，分流一部分第三方需求
19.?AI Agent应用大规模落地爆发，直接带动通用CPU需求同步大增，2026年可供预期的CPU产能已接近被预订完毕，现货价格自年初至今已经上涨约20%，行业供需偏紧格局确立，预计今年下半年到明年上半年仍将维持涨价上行周期。