光模块需求爆发与速率升级
​​​​​​​​AI算力扩张推动光模块需求激增，800G光模块在2025年放量，2026年1.6T光模块进入量产元年。预计2026年市场规模达260亿美元，同比增长60%。光模块速率加速向1.6T、3.2T演进，硅光技术和CPO架构渗透率提升。
​​​​​​​​磷化铟作为光模块关键原材料，受益于光链路迭代，1.6T模块需求使磷化铟使用量翻倍。预计2027年磷化铟领域将拉动铟需求6.77%，铟金属战略价值凸显，相关产业链公司如云南锗业、锡业股份等值得关注。
​​​​​​​​光模块设备自动化率提升，耦合与测试环节技术壁垒高。国产设备厂商如联讯仪器、科瑞技术等在1.6T测试设备和亚微米级耦合设备上取得突破，国产化率逐步提升，产业协同效应显著。