【今日看盘】人工智能已成为全球关注焦点，中国市场同样热度高涨。

消息面引爆相关题材，主要源于英伟达与光纤巨头康宁达成长期合作协议。受此利好，英伟达、康宁在美股市场大幅上涨，一个涨幅12%左右，一个涨幅5%左右。康宁计划大幅提升光链接制造产能，将美国本土产能提高十倍，全球产量提升 50%，直接引爆 A 股光模块与芯片板块。

除了英伟达之外，AMD 大涨 19%，英特尔上涨 4.5%，AIM 上涨 13%；三家芯片企业近一月累计大涨 50%，今年以来涨幅接近翻倍，迎来历史性暴涨行情。

美股上市的中概股也迎来难得的上涨行情，成功搭上了顺风车。此前美股持续创新高，纳斯达克指数屡创新高，中概股却整体低迷，昨天中概股上涨 3.45%，涨幅首次超越纳指。最新消息显示，特朗普访华期间，中美或将启动人工智能领域讨论，希望有助于两国人工智能产业良性互动和发展。叠加中东局势缓和，油价大幅回落，亚太市场持续回升，市场整体向好。

A 股今天延续上涨态势，上证指数上涨 0.48%，深证成指上涨 1.18%，创业板指上涨 1.43%，科创 50 指数上涨 1.32%。整体来看，A 股指数上涨较为克制，早盘深证一度翻绿，上证表现相对强势，全天高开后高位震荡。受权重股压制，个股表现优于指数：全天上涨个股 3277 家，下跌个股 1843 家；两市成交量再度突破 3 万亿元，较昨天减少 1000 亿元；个股上涨中位数 0.6%，沪市个股表现显著强于指数，深证个股涨幅与权重股基本持平。

今天领涨板块为通信设备（含光模块、CPO），涨幅达 3.60%；与之相关的元器件、电子化学品、消费电子、光学光电子、玻纤等板块涨幅均超 2.75%，核心驱动为康宁合作带来的产业链效应。相比之下，“易中天”三个个股，新易盛涨幅最大，达 7.85%，中际旭创只有2.51%，天孚通信涨幅 3.79%，均呈现反弹走势，修复前期回调幅度。

半导体板块再度强势上攻，昨天板块成交量放大至 4300 亿元，今天小幅萎缩至 3654 亿元，仍为历史次高“天量”，板块整体上涨 2.59%。个股层面，寒武纪上涨 2.36%，海光信息下跌 0.82%，工业富联上涨 1.74%，可以看出，一线的“纪联海”有点心有余而力不足的感觉，并没有再一次充当领涨的角色。

今天调整板块是“煤飞色舞”，前期走强的能源金属、锂电池、贵金属及光伏设备等板块全线高开低走。金融板块内部分化，银行、证券分别下跌 0.42%、0.40%，保险板块逆势上涨 1.29%，相比之下，港股保险股涨幅为 A 股两倍以上，五大上市险企 H 股进入明确上行通道，A 股保险股构筑 W 底形态，后续值得关注。随着市场持续回暖，指数已收复一季度调整失地，涨幅超调整幅度三倍，险企半年报业绩有望显著修复，成为保险股上行的核心支撑。

港股市场表现强劲，恒生指数涨幅超 1.5%，恒生科技指数涨幅超 3%。权重股集体走强，腾讯涨幅超 3%，百度、阿里涨幅约 4.5%；半导体板块华虹半导体上涨 8.15%，中芯国际上涨 3.1%；网络股快手大涨 7.73%。恒生科技指数呈现跳空上攻形态，有望构筑头肩底结构，当前估值处于全球低位，具备较强配置价值。

3 万亿的成交量也提醒大家要注意，这个地方的确是出现了一个很大的换手，多空角色在转换，后期出现震荡也是在所难免的。

一句话点评：水涨船高。