5.7复盘

一、大盘概况

今日三大指数集体收涨，沪指斩获六连阳，深成指续创逾5年新高，创板续创近11年新高。两市成交额合计3.14万亿元，较昨日缩量约829亿元，连续两日超百股涨停，全市场3520只个股上涨，赚钱效应依旧不错。

二、行情逻辑

内外利好共振驱动：
外围方面，美股科技股持续强势，纳指延续上行；美伊冲突降温、特朗普访华预期升温，全球风险偏好显著回暖。
产业层面，英伟达宣布与康宁建立合作，康宁将把美国光连接产能提升10倍、光纤产量提升超50%，直接点燃算力硬件方向。
国内方面，一季报披露完毕，全A两非盈利增速自2021年以来首次重回两位数增长，企稳复苏信号明确。

三、板块与强势标的

领涨方向： AI算力全产业链爆发

光纤/CPO概念领涨两市，杭电2连板，通鼎、中天等涨停，炬光20cm涨停创历史新高。
PCB方向，聚杰、东材涨停创历史新高，电子布/CCL方向领涨。
算力芯片方向，长城3连板。
光伏概念反弹，安彩、钧达涨停。
人形机器人午后爆发，肇民20cm涨停。
电力，华辽10天6板、华电8天5板。

承压方向 ：油气及传统周期板块重挫

国际原油价格暴跌冲击下，油气开采、煤炭、化工、钢铁等周期板块全线回调，潜能跌超10%，恒逸、水发跌停。
锂电池、电解液等新能源材料方向同步承压，石大逼近跌停。
大消费板块（食品饮料、零售、银行、券商）持续弱势。

四、后市看点与操作思路

机构观点： 多家机构认为A股慢牛趋势正被进一步确认，行情广度将进一步扩散，市场有望延续震荡偏强走势。

核心观察变量：连续大涨后量能首次由放转缩，成交额从昨日3.25万亿元回落至3.14万亿元。若后续量能持续萎缩，4200点附近或有震荡整固需求；若成交量持续维持3万亿以上，沪指有望有效突破前高。

操作思路：
1. 主线跟随：AI硬件方向景气度最高、催化最密集，光纤/CPO/PCB/存储芯片仍是当前确定性最强的方向，分歧回踩中可择机低吸核心标的。
2. 高切低布局：科技主线内部正从大市值权重向绩优中小盘扩散，商业航天、机器人、光伏等方向存在补涨机会。
3. 风险管控：高位连板股分化加剧，追高风险显著。周期板块受油价压制需回避，银行、消费等权重板块暂无明显催化，不宜左侧盲目抄底。

以上内容仅为盘面分析交流，仅代表个人观点，不构成任何建议。
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