光纤光缆高弹性三大细分赛道

一、高端特种光纤
26年赛道最强增量主线，需求迎来集中爆发，产品溢价优势突出。AI数据中心强力催生刚需，行业供需格局持续紧俏、供不应求；抗弯曲光纤、超低损耗光纤、空芯光纤等品类景气度拉满，部分产品价格实现数倍抬升，成长弹性十足。

二、光纤预制棒
产业链技术壁垒制高点，行业扩产周期长达18至24个月，未来两年供给缺口持续拉大。议价能力遥遥领先下游组装环节，涨价空间充足，估值与业绩双向弹性极具优势。

三、高纯石英砂+石英套管
产业链上游核心刚需原料，为光纤预制棒生产不可或缺的基础耗材。国内产能已形成格局垄断，位居产业链顶端议价权稳固；原料涨价直接传导利润，是整条产业链中业绩兑现弹性最强的一环。