一、硅透镜（光通信/CPO）介绍

硅透镜（硅基微透镜/硅MEMS透镜）：以单晶硅为基底，用CMOS微纳加工制成的非球面微透镜阵列，可与硅光芯片单片集成，是1.6T/3.2T光模块、CPO共封装光学的核心光学元件。

- 优势：集成度高、耦合效率高、耐高温、适合高速光互联
- 应用：数据中心光模块、硅光引擎、CPO、高速光互联
- 全球格局：日本、瑞士、中国企业主导；国内快速追赶

二、HDD玻璃基板介绍

HDD玻璃基板：机械硬盘（硬盘盘片）的基底材料，HAMR热辅助磁记录（30TB+企业级硬盘）的刚需，替代传统铝基板。

- 优势：平整度更高、热稳定性更好、抗震、适合高密度存储
- 壁垒：原片熔炼、精密成型、超精密抛光、镀膜；全球长期被日本HOYA、AGC垄断
- 趋势：AI数据中心冷存需求爆发，国产替代加速

三、硅透镜 核心上市公司

- 苏纳光电（未上市）：全球硅透镜龙头，市占率超65%，客户覆盖95%光模块厂
- 水晶光电（002273）：布局硅透镜、CPO光学、光电玻璃基板；光通信滤光片/硅透镜预计26H2-27年量产
- 炬光科技（688167）：收购瑞士SUSS，布局微纳光学/硅基光学元件
- 蓝盾光电（300862）：投资苏纳光电，协同硅光MEMS芯片
- 腾景科技（688195）：精密光学元件，覆盖光模块透镜、合分束器

四、HDD玻璃基板 核心上市公司

- 戈碧迦（832438，北交所）：国内唯一原片+精密成型全链条自主；西数终验、希捷二轮送样；2026Q2-Q3订单落地
- 蓝思科技（300433）：消费电子玻璃龙头，切入HDD玻璃基板后道；西数小批量试产、希捷终验；2026年底量产
- 水晶光电（002273）：布局HDD玻璃基板、镀膜；希捷验证中
- 菲利华（300395）：高纯石英玻璃，HDD基板关键材料供应商
- 凯盛科技（600552）：中建材旗下，光学玻璃基材