美股强势大爆发！A股存储+半导体设备+电网设备+AI智能体龙头公司梳理

隔夜美股整体走高，高盛看多A股并上调指数目标位；AI带动HBM需求爆发，存储板块迎来超级周期；半导体设备景气度持续上行；海外AI算力用电需求激增，叠加国内AI智能体、算力与能源双向赋能多重政策落地；存储、半导体设备、电网设备、AI智能体赛道迎来利好共振。

美股三大指数集体走强 高盛维持对中国股市“超配”评级

美股三大指数集体收涨，纳指涨1.71%，标普500指数涨0.84%，道指涨0.02%，费城半导体指数涨超5%。其中，纳指、标普500指数再创新高。百度涨超5%，旗下AI芯片公司昆仑芯正推动沪、港两地上市进程。美股CPU双雄大涨。AMD盘中股价上涨5.36%，报430.365美元/股，总市值报7018亿美元。英特尔股价上涨5%，报115.08美元/股，总市值报5784亿美元。

在最新的亚洲股票策略报告中，高盛策略分析团队表示，维持对中国股市的“超配”评级，上调沪深300指数12个月目标价至5300点。这一数字较5月8日收盘价存在近9%的涨幅空间。此外，高盛将MSCI中国指数12个月目标价设定为95点。目前，MSCI中国指数为80点。

存储板块大涨 行业进入新一轮超级周期

美股存储板块集体上扬，美光科技涨10%，刷新历史新高，总市值突破8000亿美元；闪迪涨8%，西部数据涨3.8%，希捷科技涨3%。

人工智能的高速发展导致对高带宽存储芯片（HBM）的需求呈爆发式增长，推动行业进入新一轮超级周期。

存储芯片相关公司

江波龙：公司是国内少数同时拥有主控芯片与小容量存储芯片设计能力的企业。公司已推出应用于UFS、eMMC、SD卡、车规级USB等存储产品的多款主控芯片。

香农芯创：公司自主品牌“海普存储”建设、开发进展顺利，以深度服务国家大数据产业为出发点，围绕国产化、定制化路线，已完成企业级DDR4、DDR5、Gen4eSSD的研发试产，产品性能优异，用于云计算存储（数据中心服务器）等领域，目前已完成部分国内主要的服务器平台的认证和适配工作并正式进入产品量产阶段。

002***：公司自主研发的12英寸常压硅外延设备，实现了对逻辑芯片、存储芯片、功率器件及特色工艺的全覆盖，且已全部成功量产，成为客户的基线产品。

688***：公司PECVD设备主要应用于国内28nm及以上的集成电路逻辑芯片、存储芯片制造及先进封装领域。

300***：目前公司是国内半导体检测设备领域领军企业之一，已基本形成在半导体检测前道、后道全领域的布局。在存储芯片制造领域，公司与长江存储、合肥长鑫等众多客户建立了良好的合作关系。

阿斯麦股价创历史新高！半导体设备长期需求保持高景气

荷兰半导体设备巨头阿斯麦股价上涨2.82%，报1559.4美元/股，创历史新高，总市值报6010亿美元。阿斯麦成为欧洲首家市值突破6000亿美元的公司。

市场普遍认为，随着AI算力需求持续扩张，高端GPU与先进逻辑芯片产能持续紧张，带动对EUV光刻设备的长期需求保持高景气。

半导体设备相关公司

拓荆科技：专注半导体专用设备研发、生产与销售，核心产品为等离子体增强化学气相沉积（PECVD）、原子层沉积（ALD）等薄膜沉积设备，应用于集成电路、先进存储等领域。

华海清科：以化学机械抛光（CMP）设备为核心，从事高端半导体装备研发、生产与销售，产品覆盖12英寸/8英寸集成电路生产线，同时提供关键耗材与维保服务。

002***：国内集成电路高端工艺装备龙头，主营刻蚀机、物理气相沉积（PVD）、化学气相沉积（CVD）等半导体设备，同时布局真空装备、新能源锂电装备及精密元器件。

688***：专注高端半导体设备研发与生产，产品涵盖刻蚀机、MOCVD设备等，应用于集成电路制造、先进封装、LED生产等领域。

300***：专注超高洁净应用材料研发、制造与销售，产品包括真空腔体、管道、管件等，应用于泛半导体、生物医药、食品安全三大领域，是国内少数覆盖多领域的高洁净应用材料制造商。

电网设备利好！美国用电需求或在两年内翻倍

高盛预计，美国数据中心电力需求将从2025年的31GW增长至2026年的41GW，并在2027年进一步升至66GW。高盛认为，本轮AI数据中心扩张正在重塑美国地理格局。得州和佐治亚州正成为AI数据中心的重要聚集地，因为这些地区电力供应扩张更快，接入能力更强。

同时，国内发布政策利好，国家能源局会同国家发展改革委、工业和信息化部、国家数据局印发了《关于促进人工智能与能源双向赋能的行动方案》。其中指出，提高算力设施多元电力供给能力。根据算力设施接入系统规模、电网电压等级、电网新能源渗透率、电能质量要求、算力设施业务类型等实际情况，建立健全算力设施能源供给规划建设标准。探索核电、氢能等能源以直连方式为算力设施供能。鼓励算力设施配置构网型储能，增强供电稳定性和对电力系统的主动支撑能力。

电网设备相关公司

中国西电：公司是我国最具规模的高压、超高压及特高压输配电成套设备研究开发、生产制造和试验检测的重要基地。

三星医疗：公司主营业务为电能计量及信息采集产品、配电设备的研发、生产和销售。公司主要产品均面向电力系统用户销售，消费群体包括国家电网公司、南方电网公司等电力系统用户。

600***：公司是国内三大高压开关设备研发、制造基地之一，具有生产全系列、交直流开关，特别是交直流超高压、特高压开关的资质及丰富的运行业绩，转归国家电网旗下，经营管理和技术实力将得到进一步提升。

002***：配电网一次设备核心供应商，在变压器、开关、电缆等核心环节占据重要地位。

000***：公司的主营业务是特高压、智能电网、新能源、电动汽车充换电、轨道交通及工业智能化五大核心业务。

AI智能体产业政策利好！三部门联合印发《智能体规范应用与创新发展实施意见》

发改委、工信部等三部门印发《智能体规范应用与创新发展实施意见》；意见明确智能体发展要坚持安全可控、规范有序、创新驱动、应用牵引的基本原则，并提出夯实发展基础、守牢安全底线、强化应用牵引、建设创新生态等举措。

智能体是具备自主感知、记忆、决策、交互与执行能力的智能系统，是人工智能产品及服务的重要形态。随着大模型等新一代人工智能技术迅猛发展，智能体正加速与网络空间、物理世界深度融合，深刻改变人类生产生活方式和社会治理模式。

AI智能体产业链呈清晰的三级架构，各环节协同支撑技术落地与价值释放。上游为基础设施层，核心是算力硬件与基础技术，涵盖英伟达等海外及寒武纪等国内AI芯片厂商、阿里云等云计算平台，以及OpenAI、字节跳动等基座大模型提供商，数据服务商与算法框架企业则为产业提供“燃料”与“骨架”。中游是开发与集成层，以字节跳动“扣子”、百度千帆等低代码开发平台为核心，降低智能体构建门槛，同时包含系统集成与解决方案商，负责技术组件整合与场景适配。下游为应用落地层，覆盖B端与C端多元场景，B端以智能客服、金融投研、工业质检为成熟赛道，C端则包括个人助理、教育辅导等。

国际市场研究机构Research and Markets报告预计，智能体市场规模将从2024年的51亿美元跃升至2030年的471亿美元，年复合增长率达44.8%。

随着巨头加速布局及技术持续迭代，AI智能体行业有望进入加速发展期，相关细分领域龙头企业有望持续受益。

AI智能体相关公司

汉得信息：公司AIGC平台承载AI行业垂类模型和企业级AI应用场景化落地，目前商用化推进顺利。公司和诸多大模型合作伙伴一起研发各个业务场景的AI agent应用。亿砹是公司物流领域的子公司，近期已产品化并发布多款智能体产品，已有多家客户商用化落地。

中控技术：公司融合大语言模型（LLM）与智能体（AI Agent）等前沿技术，自主研发出面向BA领域的智能应用软件中控智问，基于专业问答、智能运营及AI工具三大场景构建核心能力。

002***：公司子公司唯一网络基于前沿的AI大模型技术，与行业内领先的技术提供商展开技术交流与合作，致力于为行业客户提供高效、智能的AIGC应用产品与解决方案。小鹭是一款基于AIGC的人工智能助手，支持智能聊天和知识库问答。

300***：公司已在多家金融机构落地了大模型业务场景智能体，具备将大模型与业务全流程有效对接的能力，展现出自身独特的价值，不仅对业务流程有深刻理解，还能分析并识别出适合应用大模型的业务环节，从而提升效果。

688***：目前公司已经在Agent驱动数字人方面具备了基础技术，具备了向企业提供数字员工智力服务基础，Agent方面覆盖LLM微调、多模态RAG、tool 支持、记忆、多Agent协作全面技术，数字人方面覆盖实时音频驱动、多分辨率支持、形象定制、声音定制全面技术，目前已经在心理健康领域展开应用，提供了智能客服、深度评估、心理咨询多种数字员工。

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