光纤+1.6T/3.2T光模块+CPO 全产业链核心龙头梳理

一、光纤光缆（光通信底座）

1. 长飞光纤：全球光纤龙头，光棒-光纤-光缆全产业链，全球产能第一
2. 中天科技：光缆品类最全，自研光棒，电力+通信双线发力
3. 亨通光电：全球前三，海缆绝对龙头，跨洋光缆工程壁垒极高
4. 烽火通信：光通信全产业链，设备+纤缆一体化
5. 通鼎互联：完整纤缆产业链，运营商集采主力
6. 杭电股份：光棒一体化，电力光缆+通信光缆双布局
7. 永鼎股份：基础纤缆延伸至光芯片、光器件
8. 特发信息：华南纤缆基地，国网南网中标量大，海外出口顺畅

二、1.6T高速光模块（AI算力核心）

1. 中际旭创：全球光模块一哥，1.6T率先大规模放量，客户覆盖全球云厂商
2. 新易盛：海外大客户绑定深，1.6T海外批量出货，出海优势极强
3. 华工科技：硅光+LPO双线突破，1.6T高端模块跻身全球第一梯队
4. 东山精密：并购索尔思，光模块+高速PCB双轮驱动，1.6T批量交付，布局CPO自研自产
5. 剑桥科技：海外算力大客户核心供应商，1.6T硅光模块稳步起量
6. 光迅科技：光器件+光模块协同，1.6T具备量产交付能力
7. 立讯精密：消费电子切入高速光互联，1.6T硅光模块小批量供货
8. 联特科技：全系列光模块齐全，1.6T进入客户送样验证阶段
9. 光库科技：高速光无源器件龙头，深耕高速封装与光隔离器，适配1.6T高端模块配套，高速光路器件供货头部厂商

三、3.2T光模块（下一代终极高速）

核心布局标的

中际旭创、新易盛、华工科技、东山精密、光迅科技、光库科技
逻辑：均已完成3.2T技术预研、样品送测，跻身行业量产落地第一梯队，精准卡位AI超算、超级数据中心远期高速互联刚需

四、CPO共封装光学（光通信终极形态）

核心逻辑

摒弃传统插拔式光模块，实现光电芯片一体化封装，大幅降低功耗、提升传输速率，是1.6T/3.2T迭代后的行业终极发展方向

核心公司

1. 东山精密：国内CPO产业化落地最快，自研封装方案，打通光芯片+高速PCB+集成封装全链路
2. 中际旭创：CPO前沿技术头部研发，深度绑定海外头部算力大厂技术路线
3. 华工科技：硅光CPO技术储备雄厚，依托LPO技术平稳向CPO方案迭代升级
4. 光迅科技：主营高速光器件，为CPO集成封装提供核心零部件支撑
5. 长光华芯/源杰科技：主打高速激光光芯片，属于CPO产业链上游核心刚需原材料

五、上游核心配套（卡脖子环节）

- 高速光芯片：源杰科技、长光华芯、仕佳光子
- 磷化铟/铌酸锂材料：云南锗业、驰宏锌锗、天孚通信（薄膜铌酸锂高速调制器）
- 高速PCB/载板：东山精密、胜宏科技、深南电路、沪电股份
- 光连接器/MPO：太辰光、中际旭创

郑重提示：本文仅为行业产业链客观梳理盘点，不构成任何投资建议，股市行情波动较大，入市务必谨慎理性。