光、存、电、芯这四大件可是AI 基建的关键。先说光通信，它就像AI算力爆发这场“数据传输革命”的高速公路。CPO 是算力互联的终极方案，传统光模块有“电信号瓶颈”，而 CPO 把光引擎和交换机芯片封装在一起，降低损耗。
核心标的里，中旭创是全球高速光模块龙头，800G/1.6T 产品批量出货；新易海外客户占比超 70%，1.6T 光模块订单多；天孚通是 CPO 光引擎核心供应商，毛利率领跑。4 月初行情，资金都扑在海外高端光模块上。投资虽有机会，但股市有风险，可别盲目跟风。