5月11日核心判断：算力硬件、机器人、商业航天三线并行，算力偏趋势、机器人强轮动、航天走波段；芯片/光纤做补涨，聚焦核心、低频低换手，不追高位小票。

一、机器人（情绪+中军双驱动）

- 逻辑：特斯拉Optimus量产预期+国内执行器/减速器放量，资金扎堆零部件。
- 核心标的：- 中军趋势：大业股份（机器人轴类件）、三花智控（热管理龙头）
- 备选弹性：雷赛智能（运动控制）
- 风险：高位股（如巨轮智能）减速器业务占比低，警惕题材证伪回落。

二、商业航天（催化密集、轮动为主）

- 逻辑：5月中旬火箭回收验证+卫星互联网组网加速，“太空算力”新叙事加持。
- 核心标的：- 情绪龙：华联控股（卫星资产预期）
- 趋势中军：中国卫星（卫星制造龙头）
- 节奏：无主升浪，低吸高抛，避开纯题材小票。

三、芯片半导体（AMD映射+国产替代）

- 逻辑：美股AMD大涨映射+国产算力芯片自主可控，中芯国际并购上会催化。
- 核心标的：- 弱转强先锋：中国长城、综艺股份
- 大中军：海光信息（国产CPU龙头）
- 要点：低吸不追高，关注分歧后回流机会。

四、光纤（沉寂后补涨）

- 逻辑：AI算力带宽需求+6G预期，调整后资金回流。
- 核心标的：- 核心趋势：中天科技（海缆+光模块）
- 锚定观察：通鼎互联（光棒供应商澄清后企稳）
- 套利标的：特发信息（低位弹性）

五、算力租赁+Token工厂（事件催化）

- 逻辑：DS与字节利好，算力景气度高位，资金试盘明显。
- 核心标的：- 情绪龙：南威软件、润建股份（资金抱团）
- 趋势龙头：润泽科技、协创数据（业绩兑现）
- 提示：关注是否有一字板，有则强、无则分化。

六、操作纪律（低频+趋势）

1. 仓位：6成以内，三线各配2成，不单一押注。
2. 买点：低吸核心龙头，不追连板高位；分歧日加仓，一致日减仓。
3. 风控：机器人/航天高位股不追高；减持标的（如宇信科技）回避。