#曝字节今年AI支出将超2000亿# 字节追加的那400亿，仔细看，很大一块其实是给内存芯片涨价“补差价”。就很残酷。你以为你在加注未来，其实你只是在为同样的算力付更贵的账单。跑得更快，却还在原地。整个AI行业拼命扩张产能的时候，真正确定性赚到钱的是上游的HBM厂商、是光模块供应商、是液冷设备制造商。下游的大模型应用还在烧钱找PMF，中游的云厂商利润被设备折旧吃掉大半，只有最上游的“卖铲子的人”旱涝保收。这个结构，和当年加州淘金热一模一样。历史不会重复，但确实押韵。 http://t.cn/AXiwIPS1