午评: 双创好强

今天市场继续高歌猛进，上证指数突破4200点，终于创出本轮反弹的新高。

从目前来看，整体市场科创板、双创指数大涨，创业板指数今天涨了接近3%，大家看到这两个指数大涨就知道了，主要还是芯片、半导体、存储。

在一季报以后，我们说整个业绩上，创业板和科创板的增速是最快的。同时从出口的数据来看，大家看看4月份的出口数据，集成电路出口数据增长接近99%，非常强。海外也是一样，我看了一下美股的相关业绩情况，美股大概科技类的企业，占据了整个美股这一波股票上涨基本面的占比接近七成，也就是70%的股票的业绩增长来自于相关的这些科技类企业。

不过最近有一个比较明显的现象，就是二线和三线的硬件股票开始出现飙升。怎么去看待？我觉得一方面是产业链，产业链的增速从最上游开始往中游的芯片、半导体设备做转移，这个符合产业链的逻辑。再往下可能就是封装、堆叠，在这个过程里面，资金也会迅速做一些腾挪。另一方面就是科技巨头连续上涨之后，大家对于资本开支的预期总会有一些变化，所以这个时候，资金会更多做内部的轮动。当然它们上涨的时候，成交量大量向它们集中。其实5月份我们猜到了市场会有更多风险偏好的提升，但是所有的风险偏好目前似乎都堆在了科技里面。

我们还是坚持哑铃策略——科技与红利，其实最近红利总体表现还行，但是跟不上双创指数的大涨。这一轮行情的核心其实就是AI科技革新带来的巨大机会，不过走到现在，我们觉得短期来看，结合一些数据，当前位置大概处在历史分位数的70~80左右，我给出这个数据是有依据的。我们在下一期的#炜炜道来# 里面跟大家聊，我们最近整理了科技股相关数据，到时候对比科技股与纳斯达克当年的走势、当前的投资与估值水平，专门做一期分享。

昨天录制的一期#炜炜道来# 订阅内容，聊了三大运营商啊，其中一家是我们长期跟踪的标的，本次我们点评了三大运营商，重点分析了它们的分红、股息率与估值，希望对你有帮助。大家如果感兴趣，订阅用户可以优先查看。

总体来看，市场这一轮依旧在慢慢高歌猛进，成交量维持在3万亿左右，投机氛围不错，但在这里提醒一句：做好投机，不要太认真。

仅供参考，谢谢大家。