现在是一个底层技术的迭代速度超过了赛道的成型速度的时代，一个赛道还没等机构集体认知到位,技术路线已经换了。能跨周期存在的公司一定这个故事是越讲越窄、越讲越深。而不能越讲越宽、越讲越虚。真正的技术公司应该是底层技术突破，深度聚焦。而不是同时进入若干赛道来回切换叙事，这样的话当下一轮流动性收紧的时候就是灭亡的时刻。自有的现金流支撑能支撑长期的研发的复利投入，而不是靠资金的饥渴为其输血。我们应该真正寻找的是那些用技术定义深度，用深度跨越周期的公司。这样，无论市场是否存在泡沫，或者遇到流动性危机，都能成为下一轮崛起的标杆。如果说这轮AI驱动的市场能带来什么，那就是为以此为标准定义出国产真的伟大的公司。只说技术和深度，不谈赛道和宽度。