行业格局迎来反转，英伟达或将被国内上游材料反向制约。
今日湖北菲菲再创阶段新高，M9赛道标的接连走强，铜箔板块行情持续发酵，四大核心标的全线迎来行情兑现。

RUBIN产业链目前尚未主力离场，即将迈入量产落地阶段，行业业绩红利预计明年集中释放。其核心供应链由M9树脂、HVLP4铜箔、Q布共同组成，市场供需缺口庞大。日本仅占据工艺技术优势，完整材料全产业链优势仍在我国，单凭日方产能难以满足市场需求。

2026年Q布全球产能有限，供需缺口显著，缺口率最高达四成，M9产业行情依旧具备延续空间。

坚守核心交易逻辑，市场终会回馈耐心。当下MLCC板块同步走强，前期看好的模拟芯片龙头稳步走高，一众赛道轮番走强，正是长期布局、笃定价值的最好印证。