造船板块的核心投资逻辑，和创新药赛道高度相似，核心依托估值修复+非线性成长双重驱动，但造船行业的优势更为突出，是二十年难得一遇的确定性周期反转行情，整体投资逻辑的含金量完全不输创新药。

此前我提到，创新药板块高位散户筹码已经大幅减少，当前机构整体处于低配状态，且正在持续小幅加仓、回补仓位。而造船板块的筹码结构和资金面特征与创新药高度契合，甚至机构筹码集中度更高。复盘A股过往的抱团主线，从白酒赛道，到锂电、光伏新能源，再到热门的CPO概念，每一轮持续性的抱团大牛行情，启动前都是这样的资金与筹码格局。

除此之外，造船板块的基本面优势被市场严重低估。目前国内造船产业已经实现技术全覆盖，全面掌握各类高毛利高端船型的研发与制造能力，是兼具周期弹性+成长属性的优质高端制造赛道，但板块PEG估值却远低于多数科技赛道个股，估值性价比极高。

技术形态上，造船板块月线级别大趋势已经构筑完成，行情底部夯实充分。唯一的短期压力是上方存在集中套牢盘，但这类套牢筹码位置贴近当前价位，难度极低，只要板块放量突破关键压力位，就能顺势完成筹码洗牌、优化筹码结构，后续极易走出慢牛、长牛行情。

从2024年924行情至今，造船板块已经连续近两年处于蛰伏不涨状态。纵观当前市场，像造船这样，既有扎实业绩支撑、又有明确成长预期，同时经历长期宽幅震荡、深度充分洗盘的优质板块，已经十分稀缺。