全面爆发！

这些天强调的CPU回归，继续被市场验证！

今日创业板、科创50明显走强，科创50盘中创出历史新高，半导体芯片、存储、光通信、CPO以及CPU概念都比较活跃。资金没有乱跑，还是在围绕AI硬件链继续做选择。

CPU相关概念能继续活跃，不是孤立的板块轮动，而是资金开始沿着AI硬件链继续往深处挖。

任务怎么调度、数据怎么搬、内存怎么配、CPU怎么和GPU协同，都会影响最终的算力效率。

所以说白了，现阶段AI不是单点算力行情，而是一整套基础设施重估。

【字节加码，国内AI资本开支继续接力】

据媒体报道，字节将2026年AI资本开支计划从约1600亿元上调至逾2000亿元，提升幅度至少25%。

它说明：国内大厂也在继续加码AI基础设施。

海外大厂还在砸钱，国内大厂也在接力，方向都指向算力、存储、网络、国产AI芯片和数据中心基础设施。

所以今天AI硬件链继续强，是产业端在不断给资金信心。

我更愿意把它理解为：AI资本开支正在从海外验证，走向国内接力。

【从GPU到CPU，AI进入系统效率重估】

过去市场总觉得GPU才是核心，但现在模型越来越大，集群越来越大，问题开始变得更复杂。数据能不能快速传输？内存够不够？散热能不能压住？CPU能不能把任务调度起来？服务器之间、机柜之间、数据中心之间能不能高效连接？这些问题，都会影响AI算力最终能释放多少。

这也是为什么市场最近反复定价光通信、高速PCB、存储、CPU这些方向。它们不是彼此割裂的题材，而是AI大集群里面一个个正在冒出来的瓶颈。

最近市场也在传，英伟达Rubin平台节奏可能推迟，背后既有存储验证的因素，也有液冷、功耗、网络升级等系统问题。

这个消息不能简单理解成AI降温。相反，它更像是在提醒我们：AI基础设施发展太快以后，瓶颈已经不只在GPU本身，而是扩散到了存储、散热、连接和系统架构。

【后市研判：继续维持乐观】

后市来看，继续维持乐观。

短期确实有一个变量需要注意：油价重新回到高位。中东局势反复，会对全球风险偏好和通胀预期形成扰动。所以接下来市场不排除有震荡，科技线连续走强后，也不排除出现分歧。

但我想提醒大家的是，这类扰动更多影响的是短线节奏，并不会改变AI产业的大趋势。

为什么我现在依然保持乐观？因为产业正在形成正反馈。

应用端这边，Anthropic就是一个很好的例子。一个月前市场还在预期它的年化收入可能达到300亿美元，现在最新预期已经进一步上修到450亿美元左右。更关键的是，Anthropic CEO还提到，他们原本是按照10倍增长去做准备，结果实际一季度收入和使用量的年化增速达到了80倍。

这说明AI不是只有发布会热闹，也不是只有模型概念在涨，而是企业端、开发者端、金融端的真实使用需求，正在快速放大。

应用需求越强，模型公司就越需要更多算力；模型公司越扩算力，背后就越需要GPU、CPU、存储、光通信、PCB、液冷、电力这些基础设施继续跟上。

这就是现在AI产业链最重要的正反馈：

应用需求超预期→ 模型公司收入上修 → 算力资本开支继续扩张 → 硬件瓶颈被反复重估。

所以后面行情可能会有波动，但主线方向没有变。后市继续持续关注AI产业链和半导体细分领域的投资机会。

当然，操作上还是那句话：看懂方向，不等于每天都去追高。主线越强，越要注意节奏；产业越硬，越不能被短线波动吓下车。

真正好的行情，不是每天都舒服。它往往是在分歧、震荡、验证和再确认中，一步一步走出来。

今天最想提醒大家的是：AI硬件链不是一阵风，而是一场从算力、存储、连接到电力的基础设施重估。

我们要做的，不是追着每天最热的点跑，而是看清产业正在往哪里走，资金正在给哪些瓶颈环节重新定价。

紧跟步伐，我们一起从产业入手，踏上行情的节奏。

#股票#