AI泡沫不再提了，但紧缺度高估确实存在，只是短期还不影响交易。
解释一下：假设紧缺度为0-5，目前有些领域交易到了5+，但产业评估只有1-2。这种过度交易遇到扩产，大概率会回调。回调后要等需求进一步放大，才能修复。
所以市场定价充分的高位大票，已经开始走逐季验证的模式。小票只要叙事和成交在，问题不大，还能抱紧缺叙事。
特别注意：在一些“这种设备拿不到，不好扩产”的方向，如果突然出现设备巨头推出全套设备的时候，可以参考一下今天这段话。

等看这条什么时候被翻出来。