5月11日，德意志银行将美光科技目标价从550美元上调至1000美元。
前几天，Susquehanna将闪迪目标价从1000美元翻倍上调至2000美元。
目前全球存储行业正处于历史级超级景气周期，短期景气度爆表，长期受AI需求持续增长对价值进行重估。

1、短期景气度爆表：受DRAM/NAND价格暴涨、晶圆产能紧缺驱动。
根据4月内存合约价报告：4月DRAM价格较2026年第一季度上涨了57%，4月NAND闪存价格较1Q26时期上涨了65-70%，远超市场预期的30%区间。
台湾存储企业4月销售额同比暴涨，华邦、旺宏、南亚科4月营收分别环比增长33%、34%、40%；韩国半导体出口同比增长173%，连续多月实现三位数增长，验证行业需求全面复苏。
头部厂商削减传统DRAM产能转向HBM，导致通用存储芯片供给短缺；叠加晶圆产能紧张，推动存储芯片价格持续上行，芯片厂商盈利能力大幅改善。

2、AI训练、推理对存储的需求持续放大，LTA（长协）成为行业共识
AI服务器、数据中心需求爆发，HBM、DDR5等高规格存储芯片需求刚性增长。
LTA（长协）成为行业共识，相比一个季度的暴利，当下原厂更加关注中长期可预测性的确定的需求，体现在报表上将是中长期稳定的盈利。
三星、SK 海力士、南亚科目标PE仅8-10倍，低于历史平均13倍，长期有望随盈利持续实现估值修复。
国内存储代表企业：
存储芯片：兆易创新、普冉股份、澜起科技、北京君正、东芯股份、联芸科技等；
模组：德明利、江波龙、佰维存储、大普微、朗科科技、香农芯创

另外，与存储相关的先进封测和半导体设备也走强。
消息称先进封测设备采购需求高涨，部分设备交期拉长至1年以上。

先进封装：盛合晶微、长电科技、通富微电、甬矽电子、汇成股份、华天科技等
封测设备：金海通、长川科技、华峰测控、芯碁微装、光力科技、精智达、矽电股份等

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