2026年5月11日美股收盘，纳斯达克指数再度创出历史新高，AI核心龙头英伟达大涨1.97%，股价同步刷新纪录，带动海外光通信、CPO产业链全线爆发。

隔夜海外CPO及光模块概念股集体强势拉升，行情热度全面升温：应用光电大涨24.14%、Lumentum大涨16.52%、Coherent上涨13.25%，西部数据、Fabrinet同步走高，海外算力光链赛道走出极强趋势行情。

当前正处于AI基础设施十年扩容周期的关键第二年，真实的产业需求与企业盈利增长，才是长线资金持续布局的根本逻辑。成熟的海外资本市场更偏好确定性成长赛道，投资重心聚焦业绩兑现与基本面增速。

反观A股市场，此前长期存在炒题材、炒小盘、炒亏损标的的风气，脱离基本面的短期炒作不具备持续性。未来A股投资风格将逐步与国际市场接轨，业绩定价、价值修复会成为市场主流方向。

以中际旭创、新易盛等头部企业为代表的CPO光模块核心资产，目前市盈率处于行业低位区间，估值显著被低估，并未匹配行业龙头的成长地位与业绩实力。

资本市场始终遵循价值修复规律，题材炒作终会退潮，具备真实业绩支撑、行业地位稳固的优质低估龙头，终将迎来估值重塑与行情补涨。