Lumentum（老馒头）概念股梳理
老馒头再创新高
第一梯队｜直接供货/深度绑定（弹性最强）
1. 中瓷电子003031
Lumentum陶瓷封装管壳核心供应商，替代日本京瓷，份额持续提升，OCS/CPO主力配套
2. 腾景科技 688195
滤光片、偏振分束器直供，联合开发CPO器件，WSS/OCS核心光学元件
3. 华懋科技 603306
子公司为Lumentum光模块PCBA核心供应商，100G–1.6T批量供货
4. 光库科技 300620
光开关、铌酸锂调制器独家供货，OCS/ROADM核心器件，采购占比60%+
第二梯队｜设备/光学元件/封装配套
1. 科瑞技术 002957
光模块耦合、检测设备，Lumentum东南亚扩产核心设备商
2. 罗博特科300757
CPO高端耦合封装设备，Lumentum下一代光模块主力设备
3. 炬光科技 688167
OCS准直器阵列、微透镜独家供应商，单机价值高
4. 福晶科技002222
铌酸锂晶体、通信镜头长期供货，高速光调制器上游核心材料
第三梯队｜光器件/光模块间接受益
1. 天孚通信 300394
CPO光引擎核心配套，承接Lumentum外溢订单
2. 源杰科技688498
高速DFB/EML光芯片，适配Lumentum 800G/1.6T方案
3. 剑桥科技 603083
高速光模块，海外云厂商供应链共振受益

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