选股很简单（4）物料淘金
近期我们选股目标盯住AI算力卡脖子的物料
光纤，铜箔，薄膜铌酸锂，磷化铟等
之后公众号连载陶瓷基板产业链分析
周二陶瓷基板概念局部异动
科翔股份20cm涨停续创历史新高
此前蒙娜丽莎3连板，国瓷材料、旭光电子、博敏电子跟涨
消息面上机构指出，随着GPU功耗激增
高导热陶瓷基板已成为全球AI巨头破解芯片散热瓶颈的刚需元件
全球陶瓷基板市场正处于规模快速扩张阶段
2025年市场规模已达32.9亿元
下游需求释放确定性极高
目前全球高端陶瓷基板市场被日本京瓷等企业垄断
国产化率不足 10%
随着 AI 算力需求爆发和国产替代加速
行业空间广阔
个股详细逻辑分析：
1.科翔股份：AI 服务器陶瓷基板弹性最大标的
AlN / 氮化硅基板 + AMB/DPC 工艺，北美云厂商验证中。

2.中瓷电子：光通信陶瓷基板绝对龙头
国内电子陶瓷外壳领军者，AlN 基板批量供货 1.6T
绑定头部客户，确定性最高。

3.三环集团：全球电子陶瓷龙头，确定性最强
AlN 基板量产，切入 CPO 散热，性价比优势显著。

4.国瓷材料：精密陶瓷粉体材料绝对龙头，粉体 + 基板一体化，AlN 厚膜基板适配光模块 / 功率器件，绑定比亚迪 / 宁德时代。

5.富乐德：在陶瓷基板领域重点布局了AMB工艺，DPC/AMB 覆铜基板龙头，受益光模块 + 功率半导体双需求。

6.博敏电子：高端PCB为基础，大力拓展陶瓷基板业务。国内 AMB 产能第二，AI + 车规双轮驱动，工艺全覆盖。

7.旭光电子：AlN 粉体→基板→结构件全产业链，成本低 20%–30%，覆盖光模块 / AI 服务器。

8.灿勤科技：HTCC/DPC 基板小批量交付，覆盖芯片封装 / 高端散热。

9.苏奥传感：AMB 基板投产，切入功率器件 / 光模块赛道。
（本文仅供参考，不作为投资建议）