【华西股份】：底部稀缺，预期差拉满的光通信！

1）公司通过一村资本间接参股两大光芯片龙头——熹联光芯（硅光+CPO）与纵慧芯光（VCSEL/InP）。
⚡熹联光芯掌握硅光全栈技术，400G/800G批量交付AI服务器，1.6T用于CPO；
⚡纵慧芯光是国内唯一同时实现光通信光模块VCSEL与磷化铟（InP）芯片量产的厂商，累计出货超7亿颗，并布局50G/100G PAM4 VCSEL。
✨华西股份是A股唯一同时卡位硅光与VCSEL两大路线的投资平台。

2）全球光芯片长期被海外垄断，AI算力驱动800G/1.6T需求井喷，硅光渗透率超50%，VCSEL向100G演进。熹联光芯已切入头部AI服务器链，纵慧芯光加速国产替代，快速抢占份额。