收评: 保持耐心 保持包容心

今天市场小幅震荡，盘中成交量表现不错，达到32000亿。

我认为成交量维持在3万亿到3万四五千亿区间，虽然体量已经很大，但如果能够持续，对投机氛围是不错的。整体市场呈现科技股的孤岛效应，但这种孤岛效应会逐步扩散。  

对于投资者而言，第一要保持耐心；第二，对于紧守能力圈这件事要保持一定的包容度。保持耐心是针对已经布局科技板块的投资者，拿到先手的大多对科技方向有一定研究，当然投机属性极强的资金另当别论。对于其他赛道、“没吃到肉”的投资者，包括我们核心还是认知不足，我们本轮也没有大量配置硬件，也要坦然承认这一点，能力圈本就有边界，多一些包容。投资不是你死我活，而是循序渐进的过程。  

近半年很多人疑惑港股、恒生指数持续走弱，核心原因大家也清楚：恒生权重股多偏向软件企业，软件端作为资本开支方，2026年业绩增速大概率下滑，资金因此大量涌向硬件板块，形成一强一弱的格局。本周两家重要互联网企业即将披露财报，就在明天，丑媳妇总要见公婆。市场情绪已经过了，资本向来如此，极致看好与极致弱势并存，从阴阳相割到阴阳平衡，会经历量变到质变的过程，不必急躁。对于持仓煎熬的投资者，更要多一份包容与耐心。  

财报披露完毕后，我们会在周末或下周进行点评。短期市场处于投机的优质窗口期，建议投资者做好投机该做的事。红利板块依旧不温不火，布局红利的投资者不必羡慕科技行情，拿好你能够拿到的即可。  

本周我们会点评两家互联网企业，看看互联网板块与硬件板块多头空头资金到了什么程度，相关数据会在本月策略报告会中和内部客户交流。 更多内容在#炜炜道来# 跟大家分享。

仅供参考，谢谢大家。