#莞哥早报# 昨天的盘口，已经给出了警告。全市场超4000只个股下跌，两市成交缩量近3000亿，科创综指早盘创历史新高后快速回落——这不是技术性整固，是情绪退潮的起点。

光模块板块内部正在发生残酷分化。中际旭创盘中突破千元，成为创业板第二只千元股，但龙虎榜数据触目惊心：深股通净卖出6.5亿，两家机构合计买入2.02亿的同时，另两家机构合计卖出1.81亿——多空博弈已经白热化。光迅科技：单日主力资金净流出12.89亿元，占成交额7.54%，而散户资金逆势净流入7.36亿元。机构在减仓，散户在接盘。超20亿资金从光迅科技撤出，这不是一天能完成的事，是有计划、有节奏的出货。年内光模块涨幅已经太过夸张，即便产业趋势还没走完，这个位置也需要消化获利盘，让筹码充分换手。如光迅科技，哪怕看到400-500，也不是现在就直接上，会调整一波。任何股票涨多了都要调，光模块也不会例外。

资金正在高低切换。电网设备、电力方向成为昨日最强补涨，大唐发电之前连板，电力ETF持续放量，这不是偶然——大资金正从高位的光模块、算力租赁、商业航天等方向撤离，涌入低位、有政策支撑的电力基建方向。半导体内部也在分化：设备/封测订单确定性强，相对坚挺；存储、CPU、算力租赁等前期涨得猛的方向，批量兑现。

今天盘面大概率继续承压。光模块板块获利盘需要充分消化，科技股接力意愿明显减弱，缩量信号已经出现。微盘股指数昨日跌超1%，黄白线分化加剧，亏钱效应正在蔓延。低位补涨方向承接的资金体量，远不足以覆盖科技主线调整对全市场情绪面的冲击。

今天怎么办？如果你手里有光模块、算力相关持仓，回顾一下之前减过浮仓了吗？成本有没有提前收回？这个位置调整是预期之内的事，有余地就从容，没余地就要提前想好应对。低位布置的电力基建方向，收获丰富，如果想继续拿，就底仓不动，浮仓涨高了也要出。想做新方向的，不急，等第一次集体分歧回踩，等板块筹码充分交换。

这个位置，纠结的不是“要不要卖”，而是“能不能拿住”。想清楚自己的仓位结构、成本位置和持仓周期。逻辑没坏的前提下，底仓依然可以继续拿着，等调整充分后的修复。

与其在盘面里猜来猜去，不如把精力放回工作。行情在分化、筹码在换手、资金在高低切，这些都是市场自己必须经历的“换挡期”。外面的热闹，只是外面的；你手里的底仓，才是你自己的。今天就别盯了，该干嘛干嘛。

今天建议，不看盘，看了，你会比死难过。