1. 央行Q1货币政策执行报告：继续实施适度宽松货币政策，流动性保持充裕。截至3月末，股票回购增持贷款合同金额约3700亿元，已发放超1800亿元，政策托底力度持续。
 2. 中美关系：特朗普总统即将对中国进行国事访问，这是中美元首时隔9年再次面对面会晤，元首外交对市场情绪有正面提振。
 3. 存款利率下调：5月以来至少20家银行下调存款利率，部分长期限存款利率已跌破2%，进入"1时代"。利空银行板块，利好资本市场。 1. 美股表现：三大指数小幅收涨，标普500指数、纳指续创新高；存储芯片股集体大涨（高通涨超8%，西部数据涨逾7%，美光科技涨超6%），利好A股存储芯片板块。
 2. 国际油价：国际原油期货结算价收涨近3%，WTI涨2.78%，布伦特涨2.88%。利好油气开采板块。
 3. 黄金价格：COMEX黄金期货涨0.46%，报4747.6美元/盎司；COMEX白银涨7.54%，报86.96美元/盎司。避险属性凸显。 1. AI算力与芯片：
    ◦ 阶跃星辰拟完成25亿美金融资，腾讯云与阶跃签署战略合作，AI座舱Agent概念受关注。
    ◦ 广州印发《人工智能产业2026年工作要点》，上半年组建完成产业投资基金，AI产业链政策支持明确。 3. 商业航天：
    ◦ 赛迪智库数据显示，2025年中国商业航天市场规模2.83万亿元，2026年将达3.5万亿元，同比增幅超20%。
    ◦ 天舟十号货运飞船成功对接空间站，航天产业链受益。 5. 封测设备：
    ◦ 封测代工厂商加码投资，先进封测设备需求旺盛，订单涌入导致产能排挤，交期拉长至1年以上。
    ◦ 广发证券认为，2026年封测设备景气度维持高位，利好封测设备板块。 1. 利好：
    ◦ 百济神州Q1净利润16.08亿元，同比扭亏为盈。
    ◦ 云南能投获得219.75MW风电场项目开发权。
    ◦ 钧达股份、昀冢科技公告股票异常波动，短期涨幅较大，需警惕回调风险。 3. 利空：
    ◦ 多家银行公告股东减持计划（键凯科技、中巨芯、奥浦迈等）。 1. 科技主线延续：AI算力、芯片、存储、光通信等板块仍是资金主攻方向，可关注高景气度细分领域。
 2. 关注政策受益方向：商业航天、人工智能产业基金、数据中心等政策支持领域。
 3. 警惕高位股回调：福达合金、泰晶科技等股票涨幅较大，存在市场情绪过热风险，短线不宜追高。
 4. 银行板块承压：存款利率持续下调，银行板块短期承压。整体判断：市场延续科技主线强势格局，政策面偏暖，外围市场科技股大涨利好A股科技板块。建议关注AI算力、存储芯片、商业航天等高景气方向，注意控制节奏，回避高位炒作个股。