午评: 水往下流

这两天市场，都是变电器、电力相关的公司在开始上涨。

就是我们之前说的香槟塔原则，上面的水足够多了，就会慢慢往下面层层流溢。这里面逻辑有两点：第一是市场钱多了以后，位置涨得太高的品种大家不敢再碰；第二是市场整体投机氛围抬升，资金自然就会往低位去流。资金往下流动的时候，逻辑上还是优先选择短期趋势更强的品种。

我们今天上午录制了一期#炜炜道来# ，内容我觉得挺有价值的。这期订阅内容点评了两家公司，一家是很多人一直让我点评的海康威视，从去年开始我们已经重新把海康纳入观察池子。另外一家，是很多人大概率想不到的一家芯片半导体企业。看完这两家财报之后，我的感受和之前看另外几家是一样的，说实话有点超出预期。不过股价这一波已经涨了非常多，我们这一轮是踏空的了芯片半导体这一块，一方面确实是我们自身能力圈不足，另一方面这类公司的财报本身就带有一定博弈、赌博属性，这种公司我们向来不太敢重仓参与，所以错过这一波行情，我自己是可以接受，也希望大家也能包容。

今天的免费内容里，我也聊了即将召开的重要会晤，顺带梳理了过去两三年中美之间的大背景逻辑。我想很多投资者听完会更明白：过去几年中美之间为什么反复有摩擦，但谁也很难真正占到绝对上风，本质是两个国家的经济周期、利率周期处在完全不同的位置，这是一个很关键的底层逻辑。最后我也顺带聊了当下投机和投资两种不同的做法。

每一轮行情走到不同阶段，总会出现一些让你不舒服、或者完全处在你能力圈之外的行情。这个时候最重要的是认清自己，你是哪一类风格、喜欢做什么、不适合碰什么，知道自己是谁、该坚守什么，这才是最核心的。不多展开了，更多详细内容都在这期订阅里面，想看的朋友可以自行订阅收看。

仅供参考，谢谢大家。