​腾讯、阿里集体宣布下半年加大AI资本开支，本质是国内互联网巨头AI基建进入“加速期”，重点利好三大方向：
​1. 算力基建（服务器/IDC/液冷）：最直接受益，巨头扩产带来硬件订单爆发
​2. 国产AI芯片/算力国产化：腾讯明确“更多国产芯片投入”，阿里力推平头哥生态
​3. 云服务与AI应用生态：巨头算力扩张后，将带动大模型、行业AI应用落地。