5月13日【精选标的之简明分析】（2）

#算力超节点##昆仑芯#

【政策、热点、概念、技术日日新。怎么办？——辨真伪，明方向，选标的，抓龙头！】

请喜欢的朋友点个赞，以示支持鼓励，谢谢！

🔸🔸标题简报🔸🔸

2、昆仑芯P800完成规模化验证，超节点OEM有望受益，关注中科曙光、浪潮信息等；

●超节点不是传统服务器的简单升级，而是AI算力架构的代际跃迁。OEM厂商准入门槛大幅提升，价值量同步重估。

●中科曙光卡位“国家算力底座”的转型逻辑，浪潮信息坐拥“超节点OEM流量入口”的放量弹性。

🔸🔸详情分析🔸🔸

【事件】

百度Create 2026大会披露：基于昆仑芯P800的天池256卡超节点已点亮，6月正式上市，推理效率较上一代提升50%。P800芯片已交付多个万卡集群，规模化验证完成。2026年被机构确认为国产超节点“放量元年”。

【产业逻辑】

超节点将数千张芯片集成在一个逻辑单元内高速互联，是解决传统服务器间带宽瓶颈的核心路径。技术复杂度远超普通服务器，涉及高速背板、液冷、软硬件协同等高壁垒环节。OEM厂商的系统集成能力、交付维保资质将决定其份额。

（1）中科曙光 (603019)———国家算力底座式平台，主导全国80%国家级智算中心建设。2026年Q1扣非净利润同比+57.77%，拟发行80亿元可转债加码先进算力集群。商业模式从“硬件集成”向“算力即服务”转型。

【技术分析】

大趋势向上，大波段，波段、小波段上行。

【风险】

算力运营收入占比仍偏低，转型业绩验证需时间；地方政府智算投资节奏可能受财政压力影响。

（2）浪潮信息 (000977)———百度AI服务器核心供应商，元脑SD200超节点在DeepSeek R1 671B大模型推理中达112 tokens/s，是国内首个突破10ms延迟的本土超节点产品。被机构列为“国产超节点龙头”之首。

【技术分析】

大趋势向上，大波段，波段、小波段上行。

【风险】

超节点系统集成要求极高，订单持续性需跟踪；服务器行业竞争激烈，毛利率空间承压。

【木鱼观点】

国产AI算力此前面临“芯片性能追不上”的质疑，超节点路径给出了答案——不靠单卡，靠系统。中科曙光押注“算力运营商”的价值跃迁，浪潮信息赌“超节点放量”的订单弹性。一个看转型节奏，一个看放量节奏，配置思路不同但殊途同归。

【超节点OEM产业链全梳理】

（1）整机OEM龙头——中科曙光(603019)、浪潮信息(000977)、华勤技术(603296)

（2）高速背板连接器/线模组——华丰科技(688629)

（3）AI服务器电源——欧陆通(300870)、麦格米特(002851)

（4）液冷散热系统——英维克(002837)、高澜股份(300499)

（5）PCB/CCL配套——生益科技(600183)、崇达技术(002815)

🔸🔸木鱼声明🔸🔸

（1）专栏标的并非木鱼所选，源于平台多重筛选。不构成投资建议，请勿刻舟求剑。

（2）技术分析大多数针对波段操作，务必结合大盘及板块状态决策。

【木鱼和你一起，坚持跟踪、积累、淘汰，选拔，自能厘清市场脉络，建立自己的优质股池。天道酬勤，财富在招手！​​​​】

#题材●选股##个股分析##木鱼观•点#​​​