各路大军狂发利好，国产半导体猛轰击。

资本支出加速！腾讯电话会：下半年将有更多国产芯片投入使用！AI已成为新增长引擎！

盘后大涨近18%！股价再创历史新高！思科本季和全年业绩均超预期！AI订单大幅上修！

股价大涨超8%！阿里巴巴：一份撕裂的财报！利润塌陷与AI引爆形成鲜明对照，估值逻辑正处大转折前夜？

财报显示，AI相关产品季度收入89.71亿元，年化收入突破358亿元。但在电话会上，CEO吴泳铭给出了更强的一层确认：百炼MaaS平台上的API token需求，对比去年11、12月份，今年5月份已增长了十倍以上；AI模型和应用服务的年化经常性收入（ARR）最近已突破80亿元，6月季度内突破100亿元"将是非常确定的事情"。

从AI相关的ARR突破80亿元到季度AI产品收入约90亿元，两个数据互相印证、形成闭环，意味着阿里的AI商业化不是一次性收入脉冲，而是具备持续性的经常性收入模式。

平头哥自研GPU芯片已实现规模化量产，60%以上的算力已服务于外部商业化客户，覆盖互联网、金融、自动驾驶等核心场景。这奠定了"芯片→模型→算力→应用"的全栈闭环基础。