“乌云盖顶”由一阳一阴两根K线组成。价格经过一段时间的上涨（或横向整理）收出一根坚挺的阳线；第二天高开（高开于前一天的最高价之上，有时甚至高开于重要的阻力位之上），但却以当天最低价收盘（无下影线或者小下影线），收盘价切入至前一天阳线的内部（以切入前一天阳线实体一半以上有分析意义；切入实体越多，后市转折概率越大）。
“乌云盖顶”一般出现在上升趋势的顶部，也可以出现在横向趋势的后期，属于趋势性转折信号。
不过，“乌云盖顶”虽说是重要的趋势性转折信号，但如果短线价格能够快速拉升，收出一根实体超越“乌云盖顶”阴线的阳线，则反而预示着价格新高的到来。因此分析“乌云盖顶”是否确立，需观察当日盘中量能的变化，即高开震荡或高开上攻时（分时未形成下跌前）的成交量越大，信号确认的概率也就越高。