《5.15收评》

1、 早上好，618即将开启，老客礼包链接开放最后一天，活动开始链接关闭！没拍的抓紧
先赞后看，手有余香！
走势不是孤例。#A股# 梳理近十年来两国会晤前后的板块走势：
2017年金毛首次访华期间。 上证指数访华一周累计上涨1.8%。中间同样是会晤次日高开低走。那时半导体、新能源汽车等科技赛道还在起步阶段，根本谈不上"涨幅巨大"，所以回调幅度远小于这次的量级。
第二次是2022年巴厘岛G20。 两市高开后，资金同样砸盘兑现，涨幅较大的医药、数字经济、半导体集体回撤。
反之，此次并未释放强烈的细节，就导致事件成了题材兑现的信号枪。你可以看到，电子板块主力净流出358亿，这不是散户行为，是融资资金在做减杠。
毕竟，节后科技股多数涨幅超过30-40%，部分龙头甚至走出了翻倍走势，反倒是融资余额在此期间暴增了近2200亿。这部分增量资金的特点是高度集中在硬件。
因此，当外部宏观叙事稍显平淡、后续催化不够爆炸性时，这些钱首先想到的是先跑为敬。
也是典型的预期的走法。

2、今天开会。截至昨晚，最新一期小灶《坤七堂2.0-26.5.11-25年报及26一季报》已发送完毕。
核心聊一聊理清了一个核心问题，当行业从“先发稀缺”走向“竞品扎堆”时，企业的定价权和利润空间会发生什么变化。这对于理解成长股的估值切换有相当借鉴。

3、四月份以来的AI算力硬件和芯片大涨背后，资金结构出现了罕见的极端分化。
数据显示，ETF和产业资本在“无脑”减持，而杠杆资金却在“无脑”加仓，这也解释了为什么电子板块一个多月吸走近900亿融资盘，但公募持仓占比反而下降。

4、AI内容方向中比较看好的首先是音乐，因为音乐比较快、比较小、比较薄。

5、你可以发现资金大撤退，而撤退的路线不是分散的，是沿着最脆弱的板块集中而出。

6、光模块势头无可阻挡！

7、华虹公司(688347.SH)公告称，2026年第一季度实现营业收入46.25亿元，同比增长18.22%；归属于上市公司股东的净利润为1.40亿元，同比增长513.10%。

8、一会儿没看给拉回来了[笑cry]

9、存储创新高。

10、转：摩根大通CEO：美股已经贵到历史前15%，市场还在狂欢
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