阳谋H200
5月14日，美国商务部批准阿里、腾讯、字节等约10家公司采购英伟达H200，且每位买家的采购上限为75，000颗，联想集团、富士康获准分销。

目前英伟达最先进的芯片是B300/GB300，采用Blackwell架构，推理成本较H200降低35倍，每GPU每秒处理token数达6000。

主流的是B200/GB200，采用Blackwell架构，单芯片AI性能达20 PetaFLOPS，比H100提升约4倍，推理性能提升30倍。

根据伯恩斯坦研究2025年12月发布的报告，国产顶级芯片的单卡TPP性能对比：

华为昇腾910C：36,912 TPP，约为H200的61.5%
寒武纪思元590：29,360 TPP，约为H200的49%
海光BW1000：14,688 TPP，约为H200的24.5%
摩尔线程S4000：约20,000 TPP，约为H200的33%

但是国产厂商通过“堆卡+高速互联”策略弥补单卡性能差距，在推理场景、集群互联、成本控制等方面，国产芯片已具备较强竞争力。

这种情况下，H200已落后英伟达最新产品两代，已经失去了卡脖子的意义，美国销售H200有四重目的：技术代差获利、经济收割、延缓国产替代、美国国内利益博弈。

考虑到目前国内高端芯片依然极度紧缺，不然搞什么算力租赁的也不会这么赚钱，这一批次的H200依然是有重大意义。

然后小登就狂欢了，以前买不了H200，主打国产替代逻辑，赢麻了，现在可以买H200，达链又蹦出来显摆，反正就是又赢了。

三星也是一个逻辑，工人罢工了，说明产能不足，可以提价了，是利好，工人不罢工了，说明产能稳定，也是利好。

对于上涨的股票，最大的利好就是上涨，剩下自有大儒为我辩经，上涨本身会强化资金抱团逻辑，吸引增量杠杆入场，形成正反馈闭环，总之牛必！

自2026年4月以来，A股市场共有397家上市公司发布股东减持相关公告，涉及减持股东734名，拟减持总金额（以减持公告日期的公司收盘价计算）上限合计约1202.30亿元。

创业板“一哥”宁德时代253.6亿。
游戏龙头世纪华通35.16亿。
存储龙头兆易创新28.69亿。
PCB行业龙头鹏鼎控股28.64亿。

互联网券商龙头指南针（24.71亿元）、算力租赁龙头协创数据（23.47亿元）、电子布龙头国际复材（22.37亿元）、铜箔龙头德福科技（19.32亿元）等行业头部企业的拟减持金额上限均超过15亿元。

自己掂量吧。