无人驾驶雷达产业链10家核心企业深度梳理（适配当前全球科技震荡、智驾政策催化行情）

一、整机龙头（车载激光雷达）

1. 禾赛科技（HSAI/02525.HK）

全球车载激光雷达绝对龙头，机械式路线标杆，AT128、ATX大规模量产交付，深度绑定理想、小米、奔驰等头部车企。2025年实现全年GAAP盈利，行业首家，商业化兑现力最强。2026年ATX焕新版落地，叠加海外订单放量，同时布局6D全彩雷达，在行业下行周期中确定性最强，是智驾硬件核心标杆资产。

2. 速腾聚创（02498.HK）

MEMS路线全球龙头，车载+机器人双轮驱动。车载端配套比亚迪、小鹏、广汽，合资品牌份额超70%；机器人端2025年销量同比暴涨11倍，全球3D激光雷达出货第一，覆盖割草机器人、无人配送、人形机器人。2025Q4实现单季盈利，成长第二曲线爆发力极强，抗周期属性突出。

3. 万集科技（300552）

国内车路协同+车载前装双布局龙头，路侧激光雷达市占率超50%，基建卡位优势极强；车载WL系列已获车企定点切入乘用车市场。受益国内车路云一体化政策落地、L2+标配雷达趋势，兼具基建稳增长与智驾成长逻辑，业绩反转潜力大。

二、上游核心元器件（国产替代核心）

4. 永新光学（603297）

激光雷达光学镜头隐形冠军，供货禾赛、速腾，高精度非球面镜片打破海外垄断，行业市占率超60%。同时受益车载雷达+人形机器人双需求爆发，上游刚需、壁垒高、客户优质，业绩稳定性强。

5. 炬光科技（688167）

发射端绝对龙头，光束整形器市占率90%，VCSEL阵列、SPAD面阵技术领先，手握330万套以上长周期车载订单。联合华为研发1550nm光纤激光器，卡位下一代固态雷达，上游技术统治力极强。

6. 长光华芯（688048）

国产车规级VCSEL芯片核心，打破欧司朗垄断，被称为激光雷达“心脏”。2024年雷达业务营收同比+82%，固态雷达渗透率提升带动芯片国产化加速，上游芯片环节弹性最大。

7. 华工科技（000988）

光学元件+模组垂直整合龙头，雷达光学件市占率30%，全球首发车规级固态转镜发射模组，客户覆盖华为、速腾聚创。固态雷达批量落地带动模组需求放量，中游制造环节订单确定性高。

8. 光库科技（300620）

光纤器件全球前三，1550nm激光雷达隔离器车规认证落地，1550nm是高阶智驾主流路线，探测距离远、抗干扰强。车规产品批量交付后，直接打开业绩增量空间。

9. 水晶光电（002273）

接收端窄带滤光片龙头，红外截止滤光片绝对龙头，雷达刚需器件。车载+消费电子基本盘稳固，估值低位，随着雷达出货量爆发，上游滤光片环节业绩弹性充足。

三、系统集成龙头（毫米波+激光雷达一体化）

10. 均胜电子（600699）

汽车电子+安全龙头，毫米波雷达+激光雷达+域控制器一体化布局，与英伟达深度合作，提供全套智驾感知解决方案。受益L3自动驾驶规模化商用，整车厂集成化需求提升，硬件+系统方案具备强议价能力。

 

整体行情匹配逻辑

当前全球科技股大跌、半导体板块承压，激光雷达上游国产替代+车载前装放量+机器人第二曲线，资金偏好确定性赛道，整机龙头+上游核心元器件更易获得避险资金青睐，系统集成标的弹性随整车端需求释放逐步显现。