大模型商业化“Token工厂”正式起跑！百亿集采点燃算力！

核心逻辑

中国电信发布首个百亿级Token工厂集采项目，标志运营商从“流量经营”转向“算力经营”。Token工厂是大模型商业化最确定模式，带动算力集群、高速互联、数据中心、模型服务全产业链爆发。

18只核心受益标的：

一、算力集群（服务器/光模块/设备）

1.$中际旭创 sz300308$ ：高速光模块龙头，800G/1.6T批量供货
2.$天孚通信 sz300394$ ：光器件龙头，提供高速光引擎
3.$新易盛 sz300502$ ：高速光模块厂商，适配算力互联
4.光迅科技：光通信龙头，提供光模块与光器件
5.中兴通讯：通信设备龙头，提供算力调度与互联设备
6.紫光股份：网络设备龙头，提供交换机/路由器
7.浪潮信息：AI服务器龙头，提供训练与推理服务器
8.工业富联：全球AI服务器代工龙头
9.中科曙光：国产算力龙头，提供服务器与调度系统

二、数据中心（IDC/温控）
10. 光环新网：IDC服务商，提供托管与算力租赁
11. 奥飞数据：第三方IDC龙头，聚焦AI算力基础设施
12. 英维克：液冷温控龙头，适配高密度散热
13. 中石科技：导热散热材料厂商

三、模型服务（大模型厂商）
14. 百度集团-SW：Token工厂核心厂商，MaaS升级
15. 科大讯飞：AI大模型龙头，API调用量激增

四、运营商（算力经营转型）
16. 中国移动：推出Token计费套餐，运营生态
17. 中国电信：百亿集采发布者，引领算力网络
18. 中国联通：推出算力融合订阅套餐

根据公开资料整理，不作为买卖依据。@怀慧文行 #财经##股票##理财#