碳酸锂0515交流纪要：

（1）今天的下跌，主要四个原因：
一部分券商和资金之前认为smm公布的10万吨库存为全社会库存，按照库销比和5-6月去库预期算，认为会有现货带动期货上涨的行情，但smm增加样本库存和总量2万多吨后，结合仓单增速，缺货逻辑证伪，故选择先撤退观望；
二是看到了边际利空--海博思创毁约、18万lc对应的0.35以上的电芯传导不那么顺利，短期不具备二次上冲至22万的驱动，止盈离场
三是交易所电话指导多头有序离场，永安席位这两天减了近1万张
四是sqm上调3万吨的全年出货量，对应后续进口量可能会月均维持在3.3万吨的水平（超预期）

（2）20万的价格，多空开始有分歧了
多头主要逻辑还是，5-6月去库、铁锂6月后大投产有备货需求，但供给增量有限，即使枧下窝7月复产，按照平衡表也是8-12月去库的行情，能够见到现货带着期货涨的行情，格局上多单可以拿到Q4，11月见顶
空头主要逻辑是，5月去库在预期内，需求好已经计价，边际上有看到需求走弱，利多的牌基本到位了，但往下空间也不看很深，边走边看

（3）价格节点：
多空头都认为18-18.5是第一个加仓/止盈位，因为了解下来，部分电芯厂和铁锂厂在18万的位置做了多倍累购接货，价格触及该位置会有敲出，并且上一轮的需求放量、储能电芯价格在这个位置能够有支撑和顺价

（4）枧下窝进度，暂时没人说的清楚

（5）smm库存调整，会增加新一列的数据，新版数据总库存+2万吨附近，具体怎么调历史数据，还在内部探讨

（6）电芯排产，宁德6月与5月几乎持平，没什么增量，亿纬6-8月排产增速放缓；有季节性淡季因素在，其他的原因暂时没有问到
铁锂全年排产，三方数据机构：则言、有色网等由年前给的全年570-590万吨上修至610附近，20万吨的铁锂对应5万吨的lc需求；
月度情况：5月铁锂排产50.2万吨，环比4月增加8%，6月排产环增4-5%，7-8月季节性淡季，没什么增量，排产高点是在11月