【DW电子】NAND铠侠业绩超预期，DRAM现货价转涨-存储周思考-0517

📮从铠侠看NAND，产能挤占问题严重
周五铠侠业绩超预期，营收约合10029 万亿日元（约合69.7亿美元），#环比+84.5%，同比+188.9%，创历史新高。毛利率66%，环比+30pcts，同比+41pcts。从量价看，NAND Flash出货量环比下降了约10%，但ASP环比+100%以上。预计26年4-6月，铠侠营业收入将达17500亿日元，#环比增长74.5%。
价格环比大幅提升，反映存储景气强劲。#出货量下降预示产能供不应求。

📮DRAM现货价回暖，Q2移动DRAM价格大幅上扬。
TrendForce集邦咨询预估，第二季LPDDR4X平均销售单价（ASP）将至少季增70%–75%，LPDDR5X则季增78%–83%。不光LPDDR，服务器DRAM因市场预期H卡放开，现货价同步提升。

📮看好利基存储涨价，利基NAND是26年重点
铠侠为当前利基NAND主要供给厂商之一，其NAND出货量环比下降，反映在TLC、QLC产能紧缺。当下，缩减利基NAND从而扩产大容量TLC、QLC NAND是厂商重点。#加剧利基NAND涨价趋势，#利基NAND是26年重点！

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#普冉股份 子公司SHM、#兆易创新 利基NAND业务、#东芯股份 SLC业务均有望显著受益。