午评: token收费 影响很大

今天市场是分化和震荡，分化极明显。

今天外围市场是出现了明显调整的，隔夜其实是有些事儿发生的，一个是隔夜的美元出现了反弹，美债出现了走高，它对流动性其实还是有些影响，沃什还没上台，大家已经很担心了。

从A股来看，还有些消息，一个是三大运营商开始做token的收费，虽然一开始量很少，但这件事我认为是非常大的一件事，我们会专门来做一期内容来说。但是到盘面上其实受益的多，大家打的还是硬件，最后还是存储、算力。

今天市场最大的特点我觉得是极度的分化，今天下跌的品种接近4000家，成交量依然维持在3万以上。但今天的赚钱效应非常差，大量的公司都出现了大面积的回落，主要原因是经济数据不佳。在经过了1、2、3月以后，四月份的经济数据，特别是下半月以及五月份，是出现了明显的K型分化。

我记得四年前，2021年、2022年的时候，我曾经提过中国的K型经济，那个时候K型经济更多的是高收入群体和低收入群体居民间的消费的K型经济。K型经济以后就出现了下滑，整个消费端出现下滑。现在是企业端的K型经济出现了，就是出口的非常好，而内需传统的很弱。这种局面也会导致市场的极度割裂，我觉得是需要做一些政策上的变化的。

从投资端来看，我们建议适当的收缩，高位的科技硬件现在也不敢碰。科技内部的轮动，往下游我觉得中下游我们会看，其次就是还是往红利去做一些布局。整体市场指数风险都有限，但个股的风险反而是偏大一些。我们认为这个位置的宽幅震荡将在所难免。建议大家整体仓位适度下降，如果仓位原来在七八成的，我建议仓位可以压到半仓左右。第二，整体适当的观望，除了红利以外，等待硬件松动以后的重新的方向选择。

周末我们做了一期#炜炜道来# ，主要聊的腾讯和阿里两家公司的一季报，我聊的还比较详尽，这两家公司的一季报很有看点。同时这周我会再聊一聊三大运营商的token收费，这件事我觉得非常大，对于整个行业还是有非常大的意义的。

仅供参考，谢谢大家。