A股成交跌破三万亿！密切留意双创下方支撑！

市场在连续两天调整后，今天有一定的修复，尤其是北美链的算力，半导体继续保持强势，其余方向主要是轮动表现，比如机器人、AI应用、石油煤炭煤化工、新能源（电网储能电力）、无人驾驶等。资金在多个方向下注，而不是单吊，但传统的消费地产仍在跌跌不休。

截至收盘，大盘收出一根缩量小阳线，双创仍在10日线上方，不过今天两市成交五一长假后，首次跌破三万亿的大关。

到今天为止，市场的主流仍然集中在算力、半导体以及衍生的部分新能源，如果你要追根溯源的话，根子都差不多。

上周国内和海外领涨的科技都不同程度出现了调整，有自身四月初以来涨多了的原因，也有美债收益率新高压制估值的因素，但之前的这一波共振上涨，主要得益于美股科技巨头亮眼的财报和产业进展呈现出的强景气逻辑，带来的分子端盈利上修。

事实上，在科技上涨的过程中，油价大体仍然保持在高位，地缘冲突始终未能有效解决，只是因为盈利预期持续向好，抵抗住了流动性的逆风。

所以，接下来看科技股，一个打铁还需自身硬，科技股需要拿出不断超预期的业绩，本周英伟达将披露财报，海外核心科技股的走势仍然会影响到大A，另一个，近期多个国家债券收益率突破新高，流动性的压力暂时依然是不能忽视的。

短期来看，科技成长线仍然可以参考双创的走势，如果跌破日线BBI，需要开始控制整个科技向的仓位，目前走趋势的还在继续抱团，大部分集中在半导体（存储、设备、封测、光刻材料），北美链算力今天修复，但力度各有不同，表现比较强的是光纤、光通信、覆铜板、铜箔、树脂、电源、钻石、MLCC、液冷、电子布、晶振、刀具等。国产线也有资金跟踪，尽量潜伏为主，追高很容易被量化砸。

新能源到今天为止，锂电仍未看到信号，继续观望，板块内比较活跃的集中在储能、SST电网变压器，还有算电，光伏近期不少公司股价创出阶段新低，行业基本面尚未看到好转的迹象。

其余方向，机器人从上周以来，暂时走出了持续性，可以继续跟踪，而商业航天哪怕有消息催化，但分化很大，可以选择一些有实际业务和业绩的公司。

偏价值的，油价正相关例如石油、煤炭和煤化工可以用来对冲，暂时这个群体还不是主角。有色工业金属的盈利能力没有变化，铜铝的价格中枢继续上移，但较高的油价导致美债收益率还在冲高，有色近期在杀估值，技术面上可以看作回踩3月份的低点。