⚡ SST固态变压器｜催化持续升温（5.18最新）

核心结论：800V+AI算力+碳化硅，SST从“题材”进入“订单落地期”，2026是产业元年。

🔥 三大强催化（本周集中兑现）

1. 维谛（Vertiv）800V系统验收完成
英伟达参与验收，800V HVDC架构必须配SST，AI数据中心刚需实锤。
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2. 台达获谷歌SST大订单意向
三年采购规划超1GW（几十亿规模），2026年先小批量100–200台；台达当前唯一批量供货，供应链稀缺性拉满。
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3. 华为官宣SST三步走（5.15 AIDC大会）
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- 2026–2028：技术攻坚（高频材料、并联）
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- 2028–2030：试点+自研切入高端算力
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- 2030后：储能/超充/新能源并网全场景
→ 算力供电架构升级路线图定死。

🧠 为什么现在是拐点？

- 兆瓦级AI算力普及：单机柜600–700kW，传统50V供电扛不住，800V+HVDC+SST是唯一解。
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- SST优势碾压传统：
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- 体积-90%、重量大幅下降
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- 效率>98.5%（传统多级转换损耗大）
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- 中压直转800V DC，省去UPS冗余环节。

 

🎯 四大核心标的（直接对标、进度清晰）

1）四方股份 601126｜商业化龙头，已量产

- ✅ 2.4MW SST1.0已发布即量产（10kV→800V）
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- ✅ 2026订单有望破亿，国内市占率领先
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- ✅ 绑定头部AI算力，适配英伟达800V标准
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- 一句话：唯一规模化落地，走在最前面。

2）禾望电气 603063｜高功率全SiC，对标大型智算中心

- ✅ 20MW级全碳化硅SST研发中，2026年量产
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- ✅ 风电变流器龙头，大功率+SiC技术壁垒高
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- 一句话：面向超大算力集群，技术天花板高。

3）京泉华 002885｜绑定伊顿+台达，小市值预期差最大

- ✅ 高频变压器供货伊顿、台达，已有营收
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- ✅ 台达新一代液冷方案已送样，20+家SST厂商合作
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- ✅ 市值小、位置低、弹性足
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- 一句话：正宗供货+小市值，最容易爆发。

4）金盘科技 688676｜样机下线，进入测试认证

- ✅ 2.4MW样机下线，发北美客户测试
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- ✅ 海外渠道强，适配亚马逊/微软数据中心
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- ✅ 2026Q2小批量、Q4规模化量产
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- 一句话：海外验证+订单可期，确定性强。

 

✅ 明日跟踪要点（5.19）

- 主线：SST→800V→AI算力供电
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- 优先看：京泉华（弹性）、四方股份（趋势）
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- 助攻：金盘科技、禾望电气

 

⚠️ 风险提示

以上为行业公开信息整理与逻辑推演，不构成投资建议。股市有风险，投资需谨慎