#价值投资日志[超话]# 三甲吃90%，长鑫来拆局

全球DR­AM长期被三星（约34%）、SK海力士（约34.5%）、美光（约23.4%）垄断。长鑫2025年末全球份额冲到7.67%，国内第一、全球第四。下游服务器占比将持续提升（预计2030年超70%），AI拉动DR­AM未来五年复合增速机构看到30%+。这一轮涨价斜率之陡，老产业人都直呼少见。