1.涨价层面：

海外胜高、环球晶圆、世创、SOITEC等头部晶圆公司均创下近期新高。国内硅片价格经历了前几年低谷期，26年逐渐走稳、可能受供需拉动12英寸调价。

各上市公司2025年12英寸硅片销量均+50~100%，26Q1景气延续。

2026Q2海外12寸轻掺硅片涨价关键节点，带动重掺、国内12寸轻掺、8寸硅片跟涨，开启量价齐升。

2.故事层面： SOI 高端光通信上游核心衬底

SOI（绝缘体上硅）是硅光芯片的核心衬底

全球 SOI 市场长期被法国 Soitec（份额约 65%-75%）、信越化学、SUMCO 垄断，其中 Soitec 凭借 Smart Cut 技术占据高端市场主导地位，国内此前几乎完全依赖进口，300mm 高端 SOI 衬底更是被 卡脖子。