5.19 早间点滴：

因冲突预期，隔夜米股多数下跌，不过特狼又说延迟，但不放弃打击，
全球科技在冲突缓和后暴力上涨一波，目前处于还债阶段，共振回调。

感觉近期的盘面就这样了，外围冲突压制全球股指，砸的深了，那些有业绩、有超级成长的预期的又会被资金抱起来，这个过程中会比较折磨人。波动大、拿不住，

我们在本轮行情首个回调日，也就是上周四即减仓，目前轻仓等待市场波动结束。暂不宜重拳出击。

市场在5月出现了一些新东西的苗头：

1、token运营：连移动、联通这种大屁股都动了，赛意转型公告出来被砸成狗也完成反包，作为人工智能时代的水电煤，行业还是大有前途的。我们保持关注。

2、机器人：4月中旬我们曾提到指数上来之后，低位的板块有补涨需求，并观察到机器人的机会，当然最终启动时间是业绩雷出完后的最后一个交易日，这波机器人风口有一些变化，除了固定节目各种电机之外， 机器人大脑、端侧异构算力、都有动静、如我们之前曾关注过的雷赛智能，已经走出了主升浪，昨天美格智能、瑞芯微等端侧异构算力相关也开始异动，

3、ai眼镜经历了多次产品迭代，以及大模型的强大之后，逐步开始好转，板块也走出了底部反转趋势，

敬架：
大额封单主要是辟谣的合肥城建 和 逻辑兑现的威龙（3年前的回旋镖。。。），

敬架结束：
受米股影响，科技多数低开，大普微被关也影响了整体做多情绪，

光通信、存储多数低开，商业航天 中国卫星减持大跌，
指数悉数低开，

午间思路：
今天科技方向全线恐慌补跌：

硬件方向，无论是光通信还是半导体，都出现深幅回调，指数新低，

活跃资金全部涌入token运营方向：
大屁股：电信、移动、联通、全线拉升，弘信电子获得连板，
部分软件/应用 有转型token聚合运营概念的也获得大幅拉升：易点、南威软件、彩讯等、

另外电力最近取代农业，往往成为防御方向而获得资金抱团，

机器人相对不受影响，多数表现平稳，
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总结：目前北美算力大幅补跌，早上的一些新东西反而没有资金砸：

token运营：三大运营商、赛意、易点、
机器人/ai眼镜 叠加利好的端侧：瑞芯微、美格智能、

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我们轻仓观望为主、等待风险解除、

临近午盘，指数走V，

光通信有资金抄底，阶段基本面最强的东山精密深水拉涨，华工科技延续上涨，其他也有止跌，

token运营：彩讯一度接近涨停，
国产半导体设备：中微公司、长电等也走V翻红，

不过需要注意的是，盘面亏钱效应仍然存在，并未减小，各优势方向也是分化为主，少部分阶段核心品种才能上涨，并非普涨修复。