长江存储史诗级扩产，坚定看好存储超级大周期

19日晚间，根据zjh的相关信息显示，长江存储已正式开启IPO辅导，辅导券商为中信和中建投，本轮半导体设备、材料行情有望持续向上拓展空间。

随着存储行业需求爆发,全球市场规模预计从2025年2000亿美元增至2027年万亿美元,两年增长近三倍。

全球存储资本开支2027年将达1600亿美元,美光、海力士等海外巨头已大幅上修2026-2027年开支计划。

国内“两存”订单Q2-Q3集中释放且超预期上修,预计未来两年资本开支增速将超过海外“两年翻倍”水平。

长鑫、长江存储当前全球份额仅5%-8%,若实现30%-35%自给率目标,NAND/DRAM扩产空间均超4倍。

据产业链人士表示，因为庞大存储订单芯片涌入，武汉长江存储正以最快速度扩展产能。“长江存储在今年一季度收入已超过200亿元，同比去年翻倍增长，其NAND（闪存）芯片产量已超过全球市场的10%份额，逼近全球第三”；

为了保证产能，长江存储在今年建成一座新厂的基础上，还将再建两座工厂。全部投产后，总产能将翻一番以上，单厂月产能有望达到10万片，“可以说是史诗级扩产”。

长存选择在此窗口期启动IPO，有助于获取长期资金支持，顺周期加码先进产能，缩小与海外巨头技术代差，扩大全球市场份额。

产能的持续扩张将直接拉动本土设备、材料的采购需求，加速配套企业在核心产线中的验证与规模化导入，坚定看好存储行业上行大周期及国产扩产逻辑。建议关注深度绑定国产存储供应链的配套企业。

主要包括：半导体设备材料的核心卡脖子环节，高价值量环节如刻蚀、薄膜沉积、量测设备以及相关先进封测龙头。

具体标的如拓荆科技：薄膜沉积+三维集成键合设备龙头，深度绑定长鑫长存。

昌红科技：长存产业链高弹性标的，国内唯一能量产12英寸FOUP（前端晶圆载具）的企业，打破美日长期垄断，斩获长江存储近70%采购份额。

鼎龙股份：半导体材料平台型龙头，CMP抛光材料占长存采购份额60%+，高端光刻胶与先进封装材料快速放量。