这两天看到个让人扎心的事，国民理财神器余额宝最近的收益率，已经跌破1%了。在首次跌至0.999%后，这段时间更是持续下行，这两天已经跌到了0.88%上下。

这意味着万份收益，也就是一万元每日的收益，大概在0.24元左右。如果存进去一万块，一天的收益也就两毛四，一年的收益还不足百元。

很多低风险偏好的理财人群，看到这个事情之后，其实内心还是挺着急的。毕竟余额宝、微信零钱通这种国民理财神器已经用惯了，手头的钱存里面方便也安全。

但再着急也没办法，因为收益率是社会利率挂钩的。而利息这东西本质上，是和经济增长的速度正相关的。

利率水平高意味着实体经济借钱的需求旺盛，对货币的需求整体上大于供给，所以人们愿意付更高的利息借钱。

现在实体经济不是那么景气，大家都不愿意借钱，前两天公布的居民贷款数据都新低了没人借钱市面上对货币的需求不足，市面上哪哪都在降息，想找个相对稳健利息又高的，还是挺不容易的。

现在不光余额宝、微信零钱通这种大家常用的利息走低，五年期大额存单啥的银行也下架了不少。

毕竟对银行来说，未来利率下行的趋势已经比较明显了，发行五年期大额存单给个高利息拉存款，到后面亏钱的可能就很大了。

因为银行赚的是存贷利差，你存进来钱对银行来说是负债，因为要给你付利息。只有银行贷出去这笔钱的利息，比你存钱的利息更高，银行才能赚到这个利差。

现在利率下行趋势这么明显，你买个五年期大额存单，等于说锁定了未来五年的利息。万一后面伴随着利率下行，未来银行能贷出去的款，能收到的利息大概率是越来越低。

提前给你用大额存单，锁定了未来五年的固定利息，中间又没办法做调整，那这样银行不就变得很被动嘛。

以前银行之所以要用这种大额存单锁住中长期存款，是因为当时市面上资金需求旺盛，贷款的利率也比较高。

对银行来说，存款相当于是生产资料，因为有了存款之后，才能放更多的贷款赚存贷利差。贷款需求旺盛的情况下，对银行来说最实际的，就是用中长期大额存单锁住更多存款。

现在不光是贷款需求不旺盛，利率也在持续走低，大环境和以前已经完全不一样了。这种情况下再去通过大额存单锁中长期存款已经没啥意义，甚至搞不好还有可能亏钱。

与其这样，还不如这种中长期大额存单索性就不卖了，对银行来说也会更灵活。整体利率就是这么个下行的大趋势，所以对多数人来说，其实也没啥太多的选择。

因为确实市面上可选的稳健型理财，目前的收益率趋势对比前些年，也都是持续下行的。如果说非要找个更高收益率的同类型产品的话，其实可以去基金公司的官网看看。

通常同一款产品算年化的话，能高出一大截，这里面的差异，其实主要再管理费上。我们知道不管是余额宝还是微信零钱通，本质上是个超市大货架，售卖的主要是货币基金类产品。

同样的产品在基金官网和超市大货架上的总费率，其实是不太一样的，通常后者会高不少。二者差异大的话，能差到0.3%的样子。假设同一个货基有0.3%的费率差异，一个收益率是0.8%，另一个就能达到1.1%。

如果这么比较一下的话，其实在总收益里面的占比，其实真的是挺大的了。之前人们不太会关注这个，是因为总收益比现在高得多。现在收益率下来之后，算总数都不高了，费率差带来的影响也就很明显了。

其实说起来基金官网费率更低，是因为它把部分的营销费用，让利给了投资者。说白了就是蛋糕分配的差异，你直接官网去买这部分费用就自己拿了，通过机构或者平台就是它们拿走了这个部分。

你去买银行稳健理财也是一样的道理，其实银行的稳健理财底层资产，也是债券基金。你去买理财本质上就是去买债券基金，只不过经过了银行这个销售渠道，会有个中间的费用。

你自己不通过银行，直接去买债基的话，通常同一款产品的收益率也是比在银行买要高的，因为省了渠道的费用。

只是银行或者余额宝更方便，不用自己找产品的同时，里面的钱消费起来也更方便。当然代价也是有的，就是你要为这些便利，付出一些收益和手续费上的溢价。

这东西就是不同人有不同的选择，你要是就买个几万块图个便利，那就直接支付宝微信银行去买，相对来说省事体验也好。

要是真的金额相对比较大，有个十几二十万甚至上百万的话，那还是别怕麻烦，毕竟总额大了差异就出来了。

同样十万块的话，年化费率差0.3%的话，算收益会差三百。如果一百万的话就是差三千，这笔钱能做不少事了。

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